技術指標的分類和使用原則

發(fā)布時間：2020-03-25 11:24:00 瀏覽：503次收藏：15次評論：3條

技術指標的分類和使用原則

掌握技術指標是股票技術分析的重要環(huán)節(jié)，它的應用效果已經(jīng)在實踐中屢屢驗證，技術指標已經(jīng)成為一個投資者進入股市獲取收益的必修課程。

技術指標是應用一定的數(shù)學公式，對原始數(shù)據(jù)（開盤價、最高價、最低價、收盤價）進行處理，得出指標值，然后將這些指標值連接起來繪制成圖形，從而實現(xiàn)對股票未來走勢的分析和預測。

每一個技術指標都是從一個特定的方面對股價進行觀察，通過它們能對股價進行定量分析，反映市場某一方面的深層次內涵，而這些內涵僅僅通過原始數(shù)據(jù)是很難得出來的。雖然技術指標使具體操作時的準確性得以大大提高，但它是滯后于行情的，所以也只能對行情的人致趨勢有一個方向性的判斷。

技術指標的分類

目前，股票市場中的技術指標共有1000多種。從它們的功能角度而言，技術指標總體可以分為以下3大類：

（1）擺動類指標。擺動類指標是指根據(jù)股票的成交量、價格、時間和空間4個要素，通過一定的計算公式得出一個數(shù)值，該數(shù)值圍繞一定的空間波動，通過其波動的規(guī)律，對實際操作進行指導。常用的技術指標KDJ、RSI、WR就屬于擺動類指標。

（2）趨勢類指標。趨勢類指標是指以趨勢分析理論為指導思想，結合均線的特征，根據(jù)股價與指標之間的關系，來分析股價趨勢強弱的指標。趨勢類指標在整個技術指標體系中顯得非常重要，因為它在一定的程度上彌補了技術指標不能預測每波行情大小的缺點。常用的MACD、MA、EXPMA指標都屬于趨向類指標。

（3）能量類指標。能量類指標是指主要從成交量的度去考察股價變動，通過量價配合指導實際操作的一類指標。例如OBV、VOL、VR都屬于能量類指標。

技術指標的使用原則

技術指標的使用方法并非固定不變，對同一個指標，每個投資者可以有自己的一套研判方法，比如修改指標的參數(shù)和周期等，但是萬變不離其宗，技術指標的核心使用原則有以下內容：

（1）指標的高低。通過指標數(shù)值的高低來判斷股票強弱，從而提示股票的買賣時機。對于擺動類指標來說，它們波動范圍一般在0一100之間，如圖1所示在這個范圍之中，有3個值用得最多，分別是20、50和80。

①20以下是市場的超賣區(qū)域，當指標從高位下降到20以下，表示市場進人超賣區(qū)域。超賣就是指對某只股票的過度賣出，賣出股票的人數(shù)遠超正常比例，股價隨時可能反彈或回升，這時候應該反向買進股票，以做多為主。

②50正好是波動范圍的半分位，是市場強弱的分界線，指標在50一100之間代表市場價屬于強勢區(qū)域。指標在0一50之間，市場處于屬于弱勢區(qū)域。在強勢區(qū)域一般以做多操作為主，在弱勢區(qū)域以做空操作為主。

③80以上是市場的超買區(qū)域，當指標從低位上升到80以上，表示市場進人超買區(qū)域。超買就是指對某種股票的過度買人，買進股票的人數(shù)遠超止常比例，股價隨時可能下跌或回落，這時應該反向賣出股票，以做空為主。

但是，在市場強勢或弱勢特征明顯的時候，會出現(xiàn)指標鈍化的現(xiàn)象，如圖2所示。指標鈍化分為兩種：高位鈍化和低位鈍化。高位鈍化是指著股價的上升，指標也會隨之上升，但指標上升的速度會越來越慢，會形成上升拋物線的形態(tài)一直在超買區(qū)域（80以上）中運行生低位鈍化則正好相反。此時，常規(guī)做多或做空的操作原則就不適用了。解決的方法可以通過使用趨勢類型的指標，以趨勢的轉折點作為操作的依據(jù)。

圖示2：指標鈍化

（2）

指標的交叉。指標的交叉是指通過技術指標圖形中兩根指標曲線發(fā)生交叉的現(xiàn)象，來判斷多空雙方力量的對比，從而提示股票的買賣時機。指標的交叉分為黃金交叉、死亡交叉和0軸交叉三種類型。

①黃金交叉簡稱為“金叉"，是指上升中的短期指標曲線山下向上穿越上升的長期指標曲線，如圖3所示。出現(xiàn)金叉表示多頭力量較空頭力量要強，股價將繼續(xù)上漲，行情看好，是買人股票的時機。

②死亡交叉簡稱為“死叉”，是指下降中的短期指標曲線由上向下穿越下降的長期指標曲線，如圖3所示。出現(xiàn)死又表示空頭力量較多頭力量要強，股價將繼續(xù)下跌，行情看壞，是賣出股票的時機。

圖示3：交叉

③0軸在指標中一般代表多空力量的分水嶺，0軸之上表示多頭市場，0軸以下表示空頭市場。0軸交又又分為兩種情況，如圖4所示：一種是指標曲線由下向上穿越0軸，表示股價由弱勢轉為強勢，行情看多，是買入的信號；另一種是指指標曲線由上向下穿越0軸，表示股價山強勢轉為弱勢，行情看空，是賣出的信號。

圖示4：0軸交叉

需要注意的是，僅僅根據(jù)黃金交叉和死亡交叉來買進或賣出股票有一定的局限性，還需要結合其他的技術指標或分析工具一起判斷。

（3）指標的背離。指標的背離現(xiàn)象在使用技術指標時應引起投資者的高度關注。它指的是技術指標曲線波動的趨勢與股票價格曲線運行趨勢沒有形成一致，當背離的走勢一旦出現(xiàn)，表示價格的變動沒有得到指標的支持。背離的最大作用在于：雖然價格目前來講還沒有出現(xiàn)上漲或下跌，但是指標可以提前預測出股價的頂部或底部區(qū)域。背離可分為頂背離和底背離。

①頂背離是指在股價經(jīng)過了前期較大幅度的上升，股價的高點一次比一次高，而指標曲線的高點卻一次比一次低的情況，如圖5所示。頂背離表示股價的上漲僅是一種表面現(xiàn)象，暗示股價很快就會反轉下跌，是比較強烈的賣出信號。

②底背離是指在股價經(jīng)過了前期較人幅度的下跌后，股價出現(xiàn)的低點一次比一次低，而指標曲線的低點卻一次比一次高的走勢，如圖所示。底背離表示該股價的下跌已基本見底，說明股價很快就會反轉向上，是比較強烈的買入信號。

圖示5：背離

（4）指標的轉折。技術指標的轉折是指技術指標曲線在高位或低位掉頭，也就是從超買超賣的狀態(tài)回歸到正常的范圍。這種掉頭表示前面極端的行動已經(jīng)走到了盡頭，超賣或者超買的狀態(tài)將要發(fā)生轉變。有時也表示一個趨勢即將結束，而另一個趨勢將要開始。指標的轉折可作為股價趨勢轉變的預警信號，但必須依靠成交量的配合才能確認。

（5）指標的盲點。指標的盲點是指在大部分時間里，技術指標都不能發(fā)出買入或賣出的信號。只有在很少的時間，技術指標才能看清市場，發(fā)出信號。比如在股價進行盤整的時候，大多數(shù)指標都會失效。

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