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講講“企業(yè)并購”

發(fā)布時間：2020-03-29 16:48:00   瀏覽：465次   收藏：20次   評論：3條

什么是并購？
1.并購是指一家公司通過取得其他企業(yè)部分或全部產權，從而實現對企業(yè)控制的一種經濟行為。公司并購是合并與收購的統(tǒng)稱。
 
2.合并是指兩個或兩個以上的企業(yè)合并成為一個新的企業(yè)。一般分為新設合并和吸收合并。
 
3.收購指一家企業(yè)用現金或者有價證券購買另一企業(yè)的股票或資產，以獲得對該企業(yè)全部資產或某項資產的所有權，或對該企業(yè)的控制權。
 
并購有哪些類型？

并購對企業(yè)有哪些好處？


并購的主要風險點


幾種比較典型的上市公司并購形式

什么是借殼上市？
是指通過“上市殼公司”控制權的轉移，非上市公司將其旗下的優(yōu)質資產注入上市公司從而間接完成該優(yōu)質資產的上市。

一個較好的“殼資源”的標準

IPO與借殼上市的比較

什么是整體上市
整體上市是指一家公司將其主要資產和業(yè)務整體改制為股份公司進行上市的做法

上市公司收購母公司資產實現整體上市示意
上市公司以現金或發(fā)行股份方式向控股股東收購其持有資產，可以解決同業(yè)競爭、擴大規(guī)模。

什么是產業(yè)并購？
1.產業(yè)并購是上市公司以自身為主體，橫向或縱向收購產業(yè)鏈上的其他企業(yè)甚至是新的業(yè)務領域中的企業(yè)，實現業(yè)務拓展。
 
2.上市公司通過并購實現結構調整，產業(yè)升級，促進企業(yè)發(fā)展方式轉變，實現企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
 
3.目前并購方式在中國資本市場還主要體現為上市公司對非上市公司的并購，未來還會出現更多的上市公司之間的換股合并等高級并購方法。
 
上市公司產業(yè)并購示意
上市公司以現金或發(fā)行股份方式收購目標公司資產。通過為同類業(yè)務或上下游產業(yè)鏈相關業(yè)務。

 
并購中涉及的業(yè)績承諾
在并購交易中，對目標公司未來預測困難導致估

值偏高可能是收購中的最大風險。國際上通過做法是簽訂對賭協(xié)議，國內也要求以盈利預測承諾方式確保目標公司未來利潤的實現。

業(yè)績承諾舉例——華誼兄弟收購東陽美拉
華誼兄弟15年11月19日公告，以10.5億元收購浙江東陽美拉傳媒有限公司股東馮小剛和陸國強持有的70%股權。其業(yè)績承諾如下：

最后：
1.從行業(yè)上，并購重組主要集中于新興產業(yè)和傳統(tǒng)產能過剩行業(yè)。
 
2.國企改革中會出現較多并購事件，不論是混合所有制改革，還是提高國企資產證券化率都會涉及到國企優(yōu)質資產注入和并購重組?？梢躁P注國有企業(yè)分布集中且積極推進國企改革的地方企業(yè)。
 
3.大股東或實際控制人持股比例少，估值較低，現金充裕的企業(yè)存在較高的并購價值及機會。
網友評論
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3人參與評論
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評論時間： 都喊抄底時我就看著

非理性市場內，光看PE、PB有用么？再說當下A股大盤才跌了10%就喊著抄底了？有見過998點、1664點、1800點么？最近的2400點總見過吧？一年前就到過，現在距離這點位都差好遠呢！說了這么多現在心態(tài)平和點了沒？還有迫切“抄底”的沖動不？

評論時間： 衡陽歡哥價值投資

南山兄弟，鹽津鋪子我覺得潛力不比恰恰食品差

評論時間： 給你吃套路

幫股東藏著的錢遲早會變著法的流入大股東的口袋里

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