股票入門走勢(shì)圖怎么看?講解如何分析一只股票的未來漲幅空間
發(fā)布時(shí)間：2020-01-17 14:39:00 瀏覽：552次 收藏：17次 評(píng)論：6條
今天給大家介紹一下長(zhǎng)線價(jià)值投資的選股技巧與方法，我們應(yīng)該怎么分析一只股票到底會(huì)不會(huì)持續(xù)上漲和值得我們長(zhǎng)線去持有，下面通過股票的案例來給大家介紹一下分析的方法及詳細(xì)步驟
第二步：從財(cái)務(wù)報(bào)表里面找到“凈資產(chǎn)收益率”這個(gè)指標(biāo)，不小于15%，這個(gè)指標(biāo)代表公司真正的盈利能力。所謂凈資產(chǎn)就是總資產(chǎn)剔除負(fù)債后的凈值，公司真正的價(jià)值。就好比你拿100元投資，一年賺了15元，那么這是公司真正賺的錢。這個(gè)指標(biāo)肯定越高越好，一個(gè)公司的股價(jià)一年的漲幅凡是超過這個(gè)指標(biāo)的，都是虛漲，最終市場(chǎng)會(huì)回歸這個(gè)價(jià)值。
我們還是拿幾個(gè)案例來加于說明，便于大家真正理解。
一、青島海爾（股票代碼：600690）
1、年化k線。
接下來由
2008年隨著大盤青島海爾大幅下跌78%后（第一根年化陰線）2009年出現(xiàn)了443%的暴漲，2010年繼續(xù)大漲19%。2011年歐債危機(jī)導(dǎo)致股市下跌，青島海爾出現(xiàn)44%的大幅調(diào)整（第二根年化陰線），之后2012年和2013年分別暴漲71%和58%。
2014年國內(nèi)股市普遍不好，青島海爾出現(xiàn)年化-3%的小幅調(diào)整（第三根陰線），之后2015年、2016年、2017年正收益，尤其2017年出現(xiàn)翻番的暴漲。
你看了這個(gè)數(shù)據(jù)分析后，會(huì)發(fā)現(xiàn)，每次什么危機(jī)和股災(zāi)對(duì)于一個(gè)經(jīng)歷過n輪回的優(yōu)質(zhì)公司來說都是浮云。相反每當(dāng)這種情況下，別人恐懼拋出來的時(shí)候，就是你買入的最佳機(jī)會(huì)，可以說每次危機(jī)都是遍地黃金。我現(xiàn)在告訴你，上面的每個(gè)綠色年份的12月31日那天，我讓你買這個(gè)股票，你敢買嗎？請(qǐng)?jiān)诹粞岳锩娲舐暩嬖V我！
記住：一個(gè)有著10年以上光輝經(jīng)營(yíng)歷史的公司，不會(huì)因?yàn)槟阗I入了突然公司經(jīng)營(yíng)不行了股票入門走勢(shì)圖怎么看?講解如何分析一只股票的未來漲幅空間，一般情況這種概率極低，所以下次如果再出現(xiàn)負(fù)收益的年份，像這種股票就果斷在12月31日建倉，然后安心持有。
至于什么時(shí)候賣出真的不重要，最好永遠(yuǎn)別賣出，比如：2008年你買入青島海爾，中間起起伏伏你根本不去管它，持有到現(xiàn)在，總收益2067%，也就是20多倍的收益。所以價(jià)值投資的收益是論倍數(shù)的，不要被賺了百分之幾十，甚至百分之幾嚇退，恐高，那是短線思維模式，一定要走出這個(gè)怪圈。
2、高凈資產(chǎn)收益率。
青島海爾的凈資產(chǎn)收益率越來越高，如此好的公司根本不用擔(dān)心跌下去了漲不上來。平均20%以上，高的時(shí)候超過30%，也就是說，市場(chǎng)不給青島海爾高估，那么你長(zhǎng)期持有它，年化收益也應(yīng)該超過20%，超過巴菲特的平均收益，你已經(jīng)是股神了，不要天天想著一夜暴富，天天漲停板，那是不現(xiàn)實(shí)的。
二、?？低?（股票代碼：002415）
1、年化k線。
海康威視2010年上市后，股價(jià)一飛沖天，中間每次年化漲幅小的年份之后都是大漲，所以這個(gè)股票的業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性更好，可以說你任何時(shí)候都是買入的機(jī)會(huì)，如果在年中位置，發(fā)現(xiàn)相對(duì)于前一年的收盤價(jià)低了都是白撿錢的時(shí)候。雖然不到十點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)歷史，但是足于說明該公司的優(yōu)質(zhì)。2011年、2014年負(fù)收益后都是暴漲，具體看下表。
2、高凈資產(chǎn)收益率。
?？低暤膬糍Y產(chǎn)收益高的嚇人，最低也有23.98%，最高既然達(dá)到80.76%，這個(gè)已經(jīng)不用多說了，好不好你們自己看。這也是我今天選擇這種股票作為分析對(duì)象的主要原因，光看這一個(gè)指標(biāo)已經(jīng)把你亮瞎眼了。
相信你看到這里都能看懂了，不用我在贅述了。大家可以根據(jù)這兩步來分析你手中的股票，值不值得長(zhǎng)期價(jià)值投資，凡是不符合條件的，抓緊調(diào)倉換股，爭(zhēng)取年年正收益。
最后，進(jìn)入今天的主題分析：?？低暣鬂q的原因分析。
2010年5月上市到2017年12月底，總計(jì)7年7個(gè)月時(shí)間（見下圖），總回報(bào)高達(dá)11倍，也就是1122%，算是絕對(duì)的牛股。
再看下圖?？低暤哪阫線，總計(jì)7年中，年化虧損的只有2個(gè)年頭（見下圖紅箭頭地方），另外一個(gè)年頭正收益6%，也是超過銀行理財(cái)收益，其余都是50%以上正收益，如此好的收益一般人估計(jì)很難做到如此持續(xù)。歷史數(shù)據(jù)證明，由于大勢(shì)不好，出現(xiàn)年化負(fù)收益后，往往伴隨之后的大漲，具體上面我們已經(jīng)分析過。
我們還是從十大方面來全面評(píng)測(cè)，用數(shù)據(jù)說話：
1、有競(jìng)爭(zhēng)力的公司。
第一，大背景方面，海康威視是國企，在互聯(lián)網(wǎng)+大智能的環(huán)境下，有許多政府的單子（智能交通），與事業(yè)單位的合作（交研所、公安部），畢竟安防行業(yè)的敏感信息還是掌握在國企手中好一點(diǎn)，如果你留心觀察的話，可以看到學(xué)校宿舍走廊里的監(jiān)控?cái)z像頭都是?？档?。
沒有實(shí)力的話，永遠(yuǎn)站不住腳。
在監(jiān)控這一塊也有一定的實(shí)力，在科研團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，舍得投入，從2017年校招的人數(shù)與薪資狀況就能看出來?？祵?duì)科研的重視，高工資吸引了很多年輕富有活力的應(yīng)屆生，這正是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)大動(dòng)力。第三，安防行業(yè)，比較知名的就是?？岛痛笕A，大華正在漸漸被?？道_差距，這個(gè)從營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的數(shù)據(jù)也可以看出來。
2、產(chǎn)品單一，最好是一個(gè)產(chǎn)品打天下的公司。
產(chǎn)品集中度方面比較專注，主要是視頻產(chǎn)品和視頻服務(wù)，其中前段產(chǎn)品占了51.51%，整體產(chǎn)品專注度很高。攝像頭依然是?？低暤暮诵臉I(yè)務(wù)，占比66%以上。作為安防老大，這是?？档牧⒆阒?。產(chǎn)品單一性方面只能算作基本符合。
3、低投入，高產(chǎn)出的公司。
科技企業(yè)的特征，不得不一直需要推出更高版本的新產(chǎn)品，加大研發(fā)投入，保持領(lǐng)先低位。作為技術(shù)密集型企業(yè)，?？低晫⒀邪l(fā)投入作為發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，2016年技術(shù)人員達(dá)到9366人，占比46.8%，是行業(yè)內(nèi)研發(fā)團(tuán)隊(duì)占比最高的公司之一。
從研發(fā)費(fèi)用來看，2006年至2016年10年間，海康威視年均研發(fā)費(fèi)用達(dá)到7.18億元，其中2014年至2016年的研發(fā)費(fèi)用分別為13.00億元、17.23億元、24.33億元，同比增加41.09%、32.44%、41.26%。從研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例來看，從2006年至2016年10年間，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例基本穩(wěn)定在7%左右，高于行業(yè)平均水平，而研發(fā)投入的絕對(duì)數(shù)值在行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)先地位。
?？低曆邪l(fā)投入增加帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。7%的研發(fā)占比成本，帶來大幅營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的上漲，算是小投入大產(chǎn)出，這條完全符合。
4、利潤(rùn)總額高，盈利確定性高的公司。?？低暁v年的業(yè)績(jī)情況如下：
年利潤(rùn)近8年來都是正收益，沒有出現(xiàn)年度虧損，下表的利潤(rùn)總額最高達(dá)74億，2017年的年報(bào)剛出來，利潤(rùn)總額更高達(dá)94億，這算絕對(duì)利潤(rùn)超高的公司，盈利確定性高，雙高完全符合這一條。
年利潤(rùn)增長(zhǎng)率非常高，年年超高增長(zhǎng)，這兩年稍低，但是也超過25%，可以說大象依然在跑。
截至2018-03-01，6個(gè)月以內(nèi)共有 22 家機(jī)構(gòu)對(duì)海康威視的2017年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)； 預(yù)測(cè)2017年每股收益 1.02 元，較去年同比下降 16.87%， 預(yù)測(cè)2017年凈利潤(rùn) 94.08 億元，較去年同比增長(zhǎng) 26.76%。2018年121億、2019年155億，繼續(xù)高速增長(zhǎng)。
5、凈資產(chǎn)收益率高的公司。
看下面數(shù)據(jù)，近8年凈資產(chǎn)收益率整體在20%以上，只有2007年80.76%，2016年34.56%，最低的2011年也有23.98%，這個(gè)數(shù)據(jù)算是絕對(duì)的超高，這一條完全符合。
主營(yíng)業(yè)務(wù)的銷售毛利率總體平均是42.72%，作為占比100%的主營(yíng)業(yè)務(wù)有如此高的毛利，也算是暴利行業(yè)。這一條也是完全符合。
7、應(yīng)收款少、預(yù)收款多的公司。
應(yīng)收款隨著營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，基本都能收回來，數(shù)據(jù)基本健康。
預(yù)收款隨著營(yíng)業(yè)收入增加而增加，數(shù)據(jù)比較健康，產(chǎn)品預(yù)訂率比較好。
股東權(quán)益增長(zhǎng)較快，股東權(quán)益（即凈資產(chǎn)）=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額
8、選擇一個(gè)行業(yè)龍頭的公司。
海康威視是中國最大的安防企業(yè)，主要提供安防產(chǎn)品及行業(yè)解決方案。這幾年來，?？低曇蔡峁┪锫?lián)網(wǎng)解決方案，面向全球提供監(jiān)控產(chǎn)品。根據(jù)調(diào)查顯示，2016年國內(nèi)安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約1900億人民幣，其中視頻監(jiān)控類約占一半。而在視頻監(jiān)控這一細(xì)分領(lǐng)域，海康威視2016年?duì)I收是行業(yè)第二的近三倍，可以說是不折不扣的龍頭位置。
對(duì)于AI方面，海康威視是否有未來？在2016年，?？低曊叫糞DT安防大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，基于人工智能深度學(xué)習(xí)算法，對(duì)數(shù)據(jù)采集、分析挖掘和深入行業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)用進(jìn)行了深度建設(shè)。2015年?？低曂瞥隽嘶贕PU和深度學(xué)習(xí)的人工智能中心產(chǎn)品。
2016年底，海康威視被安防領(lǐng)域權(quán)威媒體A&S評(píng)為世界安防企業(yè)50強(qiáng)之首。海康威視不能僅僅視作一家安防企業(yè)，從目前的官網(wǎng)來看，其標(biāo)語也已經(jīng)換成了“以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案與數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商”。 趕上了AI風(fēng)口的?？低?，雖然目前來看只在行業(yè)內(nèi)默默地豐收，但這樣下去其未來的想象空間非常大。
9、市盈率（PE）高的公司未必一定不好。
?？低暷壳暗膭?dòng)態(tài)市盈率是49倍，作為一家高科技高成長(zhǎng)高業(yè)績(jī)的公司，49倍的市盈率也不能算高。國外成熟市場(chǎng)的高科技企業(yè)普遍在50倍以上的市盈率。
10、選擇小股本，巨人的品牌，行業(yè)老大的公司。
相比已經(jīng)成長(zhǎng)到3萬億人民幣市值的騰訊和阿里，而且在香港和美國的成熟市場(chǎng)。?？低暷壳?000億人民幣市值，未來的想象空間還很巨大。
畢竟光中國的安防市場(chǎng)目前就超過2000億規(guī)模，?？低?017年的總收入400億左右，安防市場(chǎng)未來還有很大的成長(zhǎng)空間，大華剛剛中標(biāo)的新疆一個(gè)縣的平安城市安防項(xiàng)目金額高達(dá)43億元，中國有3000個(gè)縣，這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模嚇?biāo)廊?。這條也算完全符合。
從十大方面來分析，?？低曋挥幸粭l基本符合，其它完全符合，可以算是一個(gè)優(yōu)質(zhì)的上市公司，但是他的經(jīng)營(yíng)歷史還不足10年，科技行業(yè)的跨界競(jìng)爭(zhēng)性很強(qiáng)，即使做到了絕對(duì)的行業(yè)龍頭老大，也可能殺出一匹黑馬來，這些都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。投資總歸多少有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，總體已經(jīng)確定性很高了，趕緊加入你的自選股，適當(dāng)時(shí)機(jī)可以作為你的投資標(biāo)的。
讀完上述，現(xiàn)在大家明白如何分析一只股票的未來漲幅空間了吧！股票入門走勢(shì)圖怎么看早已在上述文章領(lǐng)著大伙兒開展了詳盡的掌握，堅(jiān)信諸位在看了以后應(yīng)該可以弄懂。
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