股票指數(shù)期貨
　　 股票指數(shù)期貨定義

　　 股票指數(shù)期貨簡稱股指期貨。股指期貨就是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨(dú)立的交易品種。開設(shè)其對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)期貨合約，并在保證金交易（或杠桿交易）體制下，進(jìn)行買空、賣空交易，通常股指期貨都使用現(xiàn)金交割。

　　 商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：股票指數(shù)期貨 index futures；stock index futures。亦作：指數(shù)期貨。名。用復(fù)數(shù)。一種以證券市場的指數(shù)，如標(biāo)普指數(shù)、恒生指數(shù)為行權(quán)品種的期貨合約。交易時(shí)合約雙方同意承擔(dān)股票價(jià)格波動(dòng)所引發(fā)的漲跌，把股票指數(shù)按點(diǎn)位換算成現(xiàn)金單位，以交易單位乘以股價(jià)指數(shù)計(jì)算出合約的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值。股票指數(shù)期貨的最大特點(diǎn)為同時(shí)具備期貨和股票的特色。首先是一份期貨合約，即先期定價(jià)遠(yuǎn)期交貨，僅付保證金；其次具有股票特征，因?yàn)橹笖?shù)代表著特定市場股票的價(jià)值。其交割形式與傳統(tǒng)期貨大相徑庭，合約到期時(shí)，以結(jié)算指數(shù)與未平倉指數(shù)對比，投資者支付或收取兩個(gè)指數(shù)折算的現(xiàn)金差額，即完成交割。參見：指數(shù)期權(quán)，index option；股指期權(quán)，stock index option。

　　 自1982年2月美國堪薩斯市期貨交易所推出價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約后,股價(jià)指數(shù)期貨已成為全球金融市場一個(gè)重要的投資品種。

　　 股價(jià)指數(shù)期貨是金融期貨的一種。期貨交易就是交易雙方通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款,約定在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn),以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的交易合約。期貨交易的最終目的往往不是標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,而是通過買賣期貨合約,規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義, 股價(jià)指數(shù)期貨就是以貨幣化的股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股價(jià)指數(shù)期貨最重要的功能, 就是投資者可以利用它對股票現(xiàn)貨投資進(jìn)行套期保值,規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 這里的投資者是相對于投機(jī)者而言的。投資者投資股票的目的在于通過所投資的股票價(jià)格隨上市公司的實(shí)質(zhì)性成長而上升,獲得長期的資本利得,同時(shí)通過上市公司的歷年分配, 賺取投資收益。他們希望避免因股票市場的波動(dòng), 特別是突發(fā)事件引起的劇烈波動(dòng)而導(dǎo)致的損失。如果沒有一個(gè)賣空機(jī)制,一旦股市出現(xiàn)劇烈波動(dòng),就有可能發(fā)生投資者紛紛拋售股票的連鎖反應(yīng),從而推波助瀾,進(jìn)一步加劇了股價(jià)的下跌。而股價(jià)指數(shù)期貨交易正是為投資者提供了一個(gè)能夠規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制, 其原理是根據(jù)股價(jià)指數(shù)和股票價(jià)格變動(dòng)的同方向趨勢, 在股票的現(xiàn)貨市場和股價(jià)指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這樣,在市場可能出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候,投資者可以在不賣出股票本

接下來由股市術(shù)語來述說股票指數(shù)期貨，搞不懂的一塊兒看看。

股票指數(shù)期貨：

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