股票技術(shù)分析工具給妳議通過籌碼分布圖的移動看主力的操盤意圖

發(fā)布時間：2020-01-12 20:04:44 瀏覽：427次收藏：19次評論：8條

莊股的籌碼變化

一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象地說，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程；它不僅僅是股價的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。

股票的走勢在表象上體現(xiàn)了股價的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉成本的轉(zhuǎn)換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。

可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對坐莊股票持倉成本的控制。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，才會產(chǎn)生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處，但絕不是簡單的類似：它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場行為反復(fù)博弈后的最終表現(xiàn)。

一輪行情主要由三個階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和出貨階段。我們以成飛集成（002190）在2010年2月到2011年1月初的籌碼分布情況為例來對這三個階段分別加以探討。

（一）吸籌階段的籌碼變化

吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一，持倉量決定了其利潤量：籌碼越多，利潤實現(xiàn)量越大；其二，持倉量決定了其控盤程度：吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。

同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。如圖3-9所示為建倉完畢后的籌碼分布——單峰密集。

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通過籌碼分布圖的移動看主力的操盤意圖：

圖3-9　建倉完成后籌碼分布呈單峰密集

其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程；在這個過程中，莊家為買方，散戶為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。如圖3-10所示為莊家建倉完畢深度洗盤。

（二）拉升階段的籌碼變化

拉升階段的主要任務(wù)是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。

在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐；對于坐莊技巧較好的莊家，如有大勢的配合，莊家只需點上一把火，拉升工作主要是由散戶自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位的成本分布大小不一。如圖3-11所示，莊家深度洗盤后快速拉高股價以脫離成本區(qū)。

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圖3-10　莊家建倉完畢深度洗盤

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圖3-11　深度洗盤后快速拉升

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圖3-12　清洗浮籌，底倉仍在

如圖3-12所示，脫離成本區(qū)后清洗浮籌碼，底倉仍在。而經(jīng)過大幅拉升后，籌碼極其分散（見圖3-13）。

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圖3-13　大幅拉升后籌碼分散

（三）出貨階段的籌碼變化

出貨階段的主要任務(wù)是賣出持倉籌碼，實現(xiàn)坐莊利潤。股價經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情將隨之降臨。如圖股票技術(shù)分析工具給妳議通過籌碼分布圖的移動看主力的操盤意圖3-14所示，莊家高位震蕩出貨，底倉大部分出完。

通過籌碼分布圖的移動看主力的操盤意圖

圖3-14　高位震蕩出貨

在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域。

總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股