一、股權(quán)投資常用估值方法？

所需步驟： 1． 了解該公司。 注意事項(xiàng)： 每個(gè)投資者都經(jīng)歷過股票套牢的滋味。與競爭對手相比，該公司的經(jīng)營策略、市場份額如何？ 5． 財(cái)務(wù)狀況。這時(shí)應(yīng)該保持冷靜，分析公司的基本面，確定該股票是否還值得長期持有。 8． 內(nèi)幕消息。即使你得到確切的內(nèi)幕消息：某只股票要升了，也必須做好分析研究的功課。你是否認(rèn)同這間公司日后會有上佳的表現(xiàn)？ 3． 發(fā)展?jié)摿Αo形資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力。公司的股價(jià)起伏不定還是穩(wěn)步上揚(yáng)？這是判斷短線風(fēng)險(xiǎn)的工具。以下是一些獲得資料的途徑： * 公司網(wǎng)站 * 財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和股票經(jīng)紀(jì)提供的公司年度報(bào)告 * 圖書館 * 新聞報(bào)道——有關(guān)技術(shù)革新和其它方面的發(fā)展情況 2． 美好的前景。這時(shí)，你必須象一個(gè)老板一樣看待這些問題。 7． 專家的分析。否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。在報(bào)紙的金融版或者財(cái)經(jīng)網(wǎng)站可以找到有關(guān)的信息。國際性經(jīng)紀(jì)公司的專業(yè)分析家會密切關(guān)注市場的主要股票，并為客戶提供買入、賣出或持有的建議。該公司在這些方面表現(xiàn)如何？ * 發(fā)展?jié)摿Α碌漠a(chǎn)品、拓展計(jì)劃、利潤增長點(diǎn)？ * 無形資產(chǎn)——知識版權(quán)、專利、知名品牌？ * 實(shí)物資產(chǎn)——有價(jià)值的房地產(chǎn)、存貨和設(shè)備？ * 生產(chǎn)能力——能否應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)效率？ 4． 比較。 技巧提示： 長期穩(wěn)定派息的股票，價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較小。如何分析股票基本面？在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資。比較該公司和競爭對手的財(cái)務(wù)比率： * 資產(chǎn)的賬面價(jià)值 * 市盈率 * 凈資產(chǎn)收益率 * 銷售增長率 6． 觀察股價(jià)走勢圖。以下的步驟，將教你如何進(jìn)行股票的基本面分析。不過，你也有機(jī)會在網(wǎng)站或報(bào)紙上得到這些資料。多花時(shí)間，弄清楚這間公司的經(jīng)營狀況。

二、BSM模型怎樣給股票估值

幫助投資者理解股評信息中對股票價(jià)值低估的判斷。股票估值的意義幫助投資者發(fā)現(xiàn)價(jià)值被嚴(yán)重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來經(jīng)濟(jì)利益。幫助投資者判斷機(jī)構(gòu)或投資咨詢機(jī)構(gòu)推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據(jù)的接受投資建議。幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找最大的獲利機(jī)會。估值指數(shù)小于30％或操作建議給出“立即買入”或“買入”的股票即使下跌也是暫時(shí)的。絕對估值的方法：一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價(jià)模型，二是B-S期權(quán)定價(jià)模型(主要應(yīng)用于期權(quán)定價(jià)、權(quán)證定價(jià)等)。絕對估值的作用：股票的價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)價(jià)格被低估的股票，在股票的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候買入股票，而在股票的價(jià)格回歸到內(nèi)在價(jià)值甚至高于內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候賣出以獲利。估值幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益。通常熱點(diǎn)板塊中的股票的表現(xiàn)大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點(diǎn)，卻獲利不高。幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險(xiǎn)。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。絕對估值絕對估值是通過對上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對未來反應(yīng)公司經(jīng)營狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測獲得上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值。幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續(xù)持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅(jiān)定持有以獲得更高收益的決心。通常的做法是對比，一個(gè)是和該公司歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，二是和國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比。估值指數(shù)越低的股票，其下跌的風(fēng)險(xiǎn)就越小。相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價(jià)格指標(biāo)與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值，股票價(jià)格被低估，股價(jià)將很有希望上漲，使得指標(biāo)回歸對比系的平均值。現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價(jià)模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應(yīng)用的就是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。聯(lián)合估值聯(lián)合估值是結(jié)合絕對估值和相對估值，尋找同時(shí)股價(jià)和相對指標(biāo)都被低估的股票，這種股票的價(jià)格最有希望上漲。股票估值分為絕對估值和相對估值。

三、股票估值模型dcf估值，ddm估值，apv估值 怎么使用

金錢具有時(shí)間價(jià)值，是基于人們希望現(xiàn)在而不是未來取得金錢，因而當(dāng)金錢用于存款或投資時(shí)，理應(yīng)獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應(yīng)大于現(xiàn)值(present value)才行。現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型DCF估值的本質(zhì)還是來自于“金錢的時(shí)間價(jià)值”這一金融的基礎(chǔ)概念。而未來DCF估值如何具體計(jì)算（希望能有具體公式及步驟）表 6、包鋼稀土 DCF 估值 百萬元 估值假設(shè) 貝塔值（β） 1.3 估值過程 公1.DCF屬于絕對估值法，是將一項(xiàng)資產(chǎn)在未來所能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流（通常要預(yù)測15-30年）根據(jù)合理的折現(xiàn)率（WACC）折現(xiàn)，得到該項(xiàng)資產(chǎn)在目前的價(jià)值，如果該折現(xiàn)后的價(jià)值高于資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格，則有利可圖，可以買入，如果低于當(dāng)前價(jià)格，則說明當(dāng)前價(jià)格。

四、上市公司運(yùn)用DDM方法進(jìn)行估值怎么做??？

1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現(xiàn)模型股利折現(xiàn)模型)DDM模型2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩(wěn)定的公司，非周期性行業(yè)。較為詳細(xì)，預(yù)測時(shí)間較長，而且考慮較多的變數(shù)，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當(dāng)思考的模型。小變化在輸入上可能導(dǎo)致大變化在公司的價(jià)值上。FCFE /FCFF模型區(qū)別。絕對估值法（折現(xiàn)方法）1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現(xiàn)模型)2.DCF /Discount Cash Flow /折現(xiàn)現(xiàn)金流模型）（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權(quán)自由現(xiàn)金流模型)模型（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現(xiàn)金流模型）DDM模型V代表普通股的內(nèi)在價(jià)值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現(xiàn)率對股息增長率的不同假定，股息貼現(xiàn)模型可以分為：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。缺點(diǎn)：需要耗費(fèi)較長的時(shí)間，須對公司的營運(yùn)情形與產(chǎn)業(yè)特性有深入的了解。大陸股市的行業(yè)結(jié)構(gòu)及上市公司資金饑渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數(shù)量不具有穩(wěn)定性，難以對股利增長率做出預(yù)測。DCF 模型2.DCF /Discount Cash Flow /折現(xiàn)現(xiàn)金流模型） DCF估值法為最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶ζ髽I(yè)和股票估值的方法，原則上該模型適用于任何類型的公司。稅收因素（累進(jìn)制的個(gè)人所得稅較高時(shí)）。股息下降/前景看淡）DCF模型的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：比其他常用的建議評價(jià)模型涵蓋更完整的評價(jià)模型，框架最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)鄬^復(fù)雜的評價(jià)模型。自由現(xiàn)金流替代股利，更科學(xué)、不易受人為影響。最為基礎(chǔ)的模型。該模型的準(zhǔn)確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補(bǔ)救）。未來投資的需要（預(yù)計(jì)未來資本支出/融資的不便與昂貴）。DDM模型在大陸基本不適用。3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩(wěn)定公司，周期性行業(yè)。信號特征（股息上升/前景看好。紅利折現(xiàn)是內(nèi)在價(jià)值最嚴(yán)格的定義。 DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計(jì)算方法（基于同樣的假設(shè)/相同的限制）。考量公司的未來獲利、成長與風(fēng)險(xiǎn)的完整評價(jià)模型，但是其數(shù)據(jù)估算具有高度的主觀性與不確定性。當(dāng)全部股權(quán)自由現(xiàn)金流用于股息支付時(shí)， FCFE模型與DDM模型并無區(qū)別。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發(fā)展的長期性。復(fù)雜的模型，可能因數(shù)據(jù)估算不易而無法采用，即使勉強(qiáng)進(jìn)行估算，錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)套入完美的模型中，也無法得到正確的結(jié)果。但總體而言，股息不等同于股權(quán)自由現(xiàn)金流，時(shí)高時(shí)低，原因有四：穩(wěn)定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）。