一、看漲期權(quán)被低估為什么還要賣出股票買入看跌期權(quán)

因?yàn)槎家獙?duì)沖。

二、期權(quán)為什么要看大漲和大跌

只有大漲和大跌以及臨近交割才有超額報(bào)酬。

三、什么是跌期權(quán)和漲期權(quán)

美式期權(quán)可以看做附有提前執(zhí)行權(quán)利的歐式期權(quán)，即可以在到期日前的任一交易日行權(quán)。歐式期權(quán)必須持有至到期，是不能提前執(zhí)行的。看漲期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量購(gòu)進(jìn)股票的權(quán)利。如果未來(lái)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格上漲超過(guò)該期權(quán)約定的價(jià)格，期權(quán)的買方就可以放棄權(quán)利?？吹跈?quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出。按期權(quán)履約的方式可以分歐式期權(quán)與美式期權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。因此，期權(quán)購(gòu)買者的最大損失不過(guò)是期權(quán)費(fèi)用加傭金。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種看漲期權(quán)（call option），看漲期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán)，買方期權(quán),買權(quán)，延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”，是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。如果未來(lái)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格下跌至低于期權(quán)約定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格），看跌期權(quán)的買方就可以以執(zhí)行價(jià)格（高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格）賣出基礎(chǔ)資產(chǎn)而獲利，所以叫做看跌期權(quán)。當(dāng)股票市價(jià)在協(xié)議價(jià)格加期權(quán)費(fèi)用之和之間波動(dòng)時(shí)，期權(quán)購(gòu)買者將受一定損失。購(gòu)進(jìn)期權(quán)后，當(dāng)股票市價(jià)高于協(xié)議價(jià)格加期權(quán)費(fèi)用之和時(shí)(未含傭金)，期權(quán)購(gòu)買者可按協(xié)議規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量購(gòu)買股票，然后按市價(jià)出售，或轉(zhuǎn)讓買進(jìn)期權(quán)，獲取利潤(rùn)?？礉q期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價(jià)格從對(duì)手手中購(gòu)買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)購(gòu)買者購(gòu)進(jìn)這種買進(jìn)期權(quán)，是因?yàn)樗麑?duì)股票價(jià)格看漲，將來(lái)可獲利。當(dāng)股票市價(jià)低于協(xié)議價(jià)格時(shí)，期權(quán)購(gòu)買者的期權(quán)費(fèi)用將全部消失，并將放棄買進(jìn)期權(quán)。

四、股票的價(jià)格上漲,為什么期權(quán)公允價(jià)值會(huì)下跌

股票價(jià)格上漲，針對(duì)買入看跌期權(quán)，公允價(jià)值才會(huì)下跌，因?yàn)楣善眱r(jià)格上漲，買入期權(quán)不交割的概率增大，客戶從買入期權(quán)中獲得好處的可能性減小，對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值就會(huì)下跌。

五、請(qǐng)問(wèn)什么是股票的跌期權(quán)？什么意思？

如價(jià)格真跌下去了，期權(quán)價(jià)格也會(huì)變化的比如從4元會(huì)變成6元，也可以單純投機(jī)期權(quán)來(lái)獲取差價(jià)。如果這個(gè)股票價(jià)格未了沒(méi)跌，還是20元，那么你就不需要行權(quán)了，如果4元期權(quán)你買了1000那么這4000元就成了保險(xiǎn)費(fèi)打了水漂，如果你有股票20元那時(shí)候的頭寸那么你規(guī)避了那個(gè)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。這里是簡(jiǎn)單說(shuō)了期權(quán)一方面作用，還有套利策略什么的，可以找資料自己研究。舉例如果股票股價(jià)20元，你看這股票要跌，可以買他的看跌期權(quán)比如期權(quán)價(jià)是4元，行權(quán)價(jià)格是18元。意思你可以將來(lái)股票股價(jià)跌到5元你也可以用18元賣出，有這權(quán)利。如果股票價(jià)格漲到30，你股票收益是賺的，而期權(quán)費(fèi)用就打了水漂，你還是劃算的。如果20元你有股票沒(méi)有賣掉，期權(quán)收益也能抵消股票價(jià)格下跌的損失。國(guó)內(nèi)暫時(shí)是ETF期權(quán)。

六、什么是跌期權(quán)

套跌期權(quán)又稱同價(jià)二敲出一敲進(jìn)，是指投資人購(gòu)買可在同一期間對(duì)同一股票按相同的協(xié)定價(jià)格交易的一個(gè)看漲期權(quán)和兩個(gè)看跌期權(quán)?！　】吹跈?quán)給予投資者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執(zhí)行價(jià)格出售某種資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出。這種期權(quán)的價(jià)格等于兩個(gè)看跌期權(quán)的價(jià)格加上一個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)格。只有當(dāng)其持有者確定資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格比執(zhí)行價(jià)格低時(shí)，看跌期權(quán)才會(huì)被執(zhí)行。當(dāng)資產(chǎn)價(jià)值下跌的時(shí)候，看跌期權(quán)的利潤(rùn)才會(huì)增長(zhǎng)。例如，一份執(zhí)行價(jià)格為85美元的EXXON股票10月份到期看跌期權(quán)給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價(jià)格出售EXXON股票的權(quán)利，甚至就算當(dāng)時(shí)該股票的市場(chǎng)價(jià)格低于85美元?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。

七、為什么紅利會(huì)降低看漲期權(quán)的價(jià)值

時(shí)間價(jià)值是你們問(wèn)這個(gè)問(wèn)題的一般投資者不具備充足的數(shù)學(xué)和金融理解力因而難以明白的復(fù)雜問(wèn)題，但在這里我可以明確地告訴你們，這部分的價(jià)值也會(huì)改變，但不足以抵消內(nèi)在價(jià)值的改變幅度。綜上所述，問(wèn)題解答完畢。（不用評(píng)分了，因?yàn)槟銈儾粫?huì)看到比這更準(zhǔn)確地答案）（另，所用術(shù)語(yǔ)可能和中文標(biāo)準(zhǔn)不同，見諒，但意思因該是表達(dá)清楚了）MAESTRO IN THE MAKING。很簡(jiǎn)單，股票價(jià)值是未來(lái)所有預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的當(dāng)前價(jià)值總和，紅利無(wú)非是將其中一部分以當(dāng)前價(jià)值兌現(xiàn)，結(jié)果是降低股票價(jià)格（在無(wú)損耗的市場(chǎng)和合理的投資者環(huán)境下，基本是1比1的關(guān)系，現(xiàn)實(shí)中這個(gè)比例一般小寫，因?yàn)槎愂?，投資心理和成熟程度等因素）。比如10塊的股票分了1塊紅利，價(jià)格自然就降到9塊。看漲期權(quán)的價(jià)值分內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值等于股票價(jià)格減去期權(quán)的兌現(xiàn)價(jià)值，分紅帶來(lái)的這部分價(jià)值降低是很明確的。