一、期權(quán)賣出開倉(cāng)和備兌開倉(cāng)什么區(qū)別

備兌開倉(cāng)策略，是指在持有標(biāo)的證券的同時(shí)，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，獲得權(quán)利金收入。
屬于增強(qiáng)收益策略。
賣出開倉(cāng)屬于單腿策略，分為賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)和賣出認(rèn)沽期權(quán)。
備兌開倉(cāng)一級(jí)投資者可操作，賣出開倉(cāng)需三級(jí)投資者。

二、賣出開倉(cāng)與備兌開倉(cāng)有什么區(qū)別？

賣出開倉(cāng)與備兌開倉(cāng)操作后都是形成義務(wù)倉(cāng)。
區(qū)別在于：1、賣出開倉(cāng)可以賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)；
試點(diǎn)初期必須用現(xiàn)金作擔(dān)保；
2、備兌開倉(cāng)只能賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)；
且必須用標(biāo)的券作擔(dān)保。

三、備兌開倉(cāng)注意事項(xiàng)？

備兌開倉(cāng)前，需要先提交相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券，即操作證券鎖定，委托鎖定數(shù)量不得低于備兌期權(quán)合約張數(shù)對(duì)應(yīng)的標(biāo)的券數(shù)量。

四、備兌開倉(cāng)與平倉(cāng)

在使用備兌開倉(cāng)策略時(shí)，作為保證金的標(biāo)的證券因合約調(diào)整導(dǎo)致備兌頭寸不足，從而觸發(fā)強(qiáng)行平倉(cāng)機(jī)制，是強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的情形之一。
　　當(dāng)股票出現(xiàn)分紅，配股等特殊情況時(shí)，在對(duì)股票做除息除權(quán)處理的同時(shí)，為了維持買賣雙方對(duì)應(yīng)的權(quán)益不變，需要對(duì)對(duì)應(yīng)期權(quán)合約做相應(yīng)的調(diào)整。
期權(quán)合約調(diào)整的部分是合約的行權(quán)價(jià)格和合約單位，合約名義金額和合約市值不發(fā)生改變。
　　新合約單位＝[原合約單位×（1+流通股份變動(dòng)比例）×除權(quán)(息)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)]/[（前一日標(biāo)的收盤價(jià)格-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例]　　新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格×原合約單位/新合約單位。
　　一般而言，當(dāng)股票分紅，配股等情況下，股價(jià)會(huì)有相應(yīng)的折價(jià)，對(duì)應(yīng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)也會(huì)相應(yīng)的調(diào)整，每份合約的行權(quán)價(jià)會(huì)隨股價(jià)的折價(jià)相應(yīng)降低，導(dǎo)致對(duì)應(yīng)的合約單位增加。
如果投資者是利用備兌開倉(cāng)的方式開倉(cāng)的話，調(diào)整之后，因?yàn)楹霞s單位增加的原因，備兌的現(xiàn)貨頭寸不足，容易觸發(fā)強(qiáng)行平倉(cāng)機(jī)制。
　　交易所在除權(quán)除息日清算時(shí)，發(fā)現(xiàn)投資者的現(xiàn)貨持倉(cāng)不足，將做強(qiáng)行平倉(cāng)的提醒，需對(duì)股票進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，或者平掉部分的期權(quán)倉(cāng)位，保證備兌關(guān)系能夠成立。
如投資者為在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成補(bǔ)倉(cāng)或者平掉部分期權(quán)頭寸，為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，交易所將強(qiáng)制結(jié)算投資者部分的期權(quán)頭寸，而強(qiáng)行平倉(cāng)帶來(lái)的損失或收益都直接歸投資者所有。
　　在有多個(gè)不同的合約采用備兌開倉(cāng)的情況下，如果交易所需要強(qiáng)行平倉(cāng)，將按照上一交易日收盤后備兌開倉(cāng)證券不足對(duì)應(yīng)合約總持倉(cāng)量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉(cāng)量大的合約作為平倉(cāng)合約，交易所平倉(cāng)直至備兌開倉(cāng)擔(dān)保證券數(shù)量足額。

五、備兌開倉(cāng)之后可以進(jìn)行什么操作？

您好，可以選擇以下操作：1、操作買入平倉(cāng)備兌平倉(cāng)，了結(jié)該倉(cāng)位；
2、如持有至行權(quán)日，且被交易所指定行權(quán)，則必須覆行義務(wù)，以約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的證券；
3、如未平倉(cāng)，且未被指定行權(quán)，則合約到期后自動(dòng)作廢，盈利部分為權(quán)利金（忽略手續(xù)費(fèi)）。
具體操作策略由您自己決定。

六、為何無(wú)法操作備兌開倉(cāng)？

備兌開倉(cāng)之前需買入合約標(biāo)的，并進(jìn)行證券鎖定。
注意：所鎖定的合約標(biāo)的需足額，如備兌開倉(cāng)1手上證50ETF期權(quán)合約，需鎖定10000份50ETF。
若上述操作正確仍無(wú)法備兌開倉(cāng)，請(qǐng)您致電95575轉(zhuǎn)9人工或聯(lián)系開戶營(yíng)業(yè)部。

七、備兌開倉(cāng)不能鎖定損失,在股票價(jià)格大幅上漲時(shí),超出行權(quán)價(jià)格以上的收益也無(wú)法實(shí)現(xiàn),為什么還要選擇備兌開倉(cāng)

八、備兌開倉(cāng)不能鎖定損失,在股票價(jià)格大幅上漲時(shí),超出行權(quán)價(jià)格以上的收益也無(wú)法實(shí)現(xiàn),為什么還要選擇備兌開倉(cāng)

備兌賣出是一種常見的期權(quán)交易方式。
在實(shí)施的過(guò)程中要注意對(duì)期權(quán)行權(quán)價(jià)格、到期日以及備兌開倉(cāng)時(shí)機(jī)的選擇。
備兌開倉(cāng)雖然不能鎖定股票價(jià)格下跌的損失，但是可以獲得權(quán)利金。
如果股票下跌，權(quán)利金的收入可以在一定程度上對(duì)股票下跌的損失做出補(bǔ)償；
無(wú)論股價(jià)如何波動(dòng)，權(quán)利金的收入都是確定的。
相應(yīng)的，賣方需要付出的代價(jià)就是不能夠再獲得股價(jià)超出行權(quán)價(jià)格以上的收益。
從回報(bào)的角度，您在進(jìn)行備兌開倉(cāng)前，首先需要評(píng)估一下，在期權(quán)被行權(quán)的情況下你對(duì)所能獲得的收益率是否會(huì)滿意。
如果您不能接受期權(quán)可能被行權(quán)而導(dǎo)致的較低收益率，就不宜進(jìn)行備兌開倉(cāng)。
另外，當(dāng)您進(jìn)行備兌開倉(cāng)后，如果您對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期發(fā)生變化，還可以通過(guò)買入相同期權(quán)來(lái)調(diào)整您的持倉(cāng)甚至完全平倉(cāng)。

九、什么是備兌開倉(cāng)

原發(fā)布者:oofntcwyy如何進(jìn)行備兌開倉(cāng)什么是備兌開倉(cāng)?備兌開倉(cāng)（CoveredCall），是指投資者在持有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。
備兌開倉(cāng)屬于“拋補(bǔ)式”期權(quán)，也就是說(shuō)投資者將來(lái)交割股票的義務(wù)正好可以通過(guò)手中持有的股票來(lái)履行。
相對(duì)來(lái)講，備兌開倉(cāng)是一種比較保守的投資策略，當(dāng)股票價(jià)格向投資者所持有頭寸的相反方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者收到的權(quán)利金在一定程度上彌補(bǔ)了這一損失。
當(dāng)股票價(jià)格向投資者所持有頭寸的相同方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者仍可以獲得權(quán)利金的收益，但收益會(huì)受到限制，因?yàn)楣善鄙系氖找鏁?huì)和期權(quán)上的損失部分或全部抵消。
當(dāng)股票價(jià)格上漲超出行權(quán)價(jià)后，由于股票上的收益被期權(quán)上的損失全部抵消，組合策略利潤(rùn)將達(dá)到最大，并維持不變。
在哪些情形下可以采用備兌開倉(cāng)策略?情形一假設(shè)投資者持有某只股票，而該股票的價(jià)格前期已有一定升幅，若短期內(nèi)投資者看淡股價(jià)走勢(shì)，但長(zhǎng)期仍然看好，那么投資者可通過(guò)賣出虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)賺取權(quán)利金，從而獲取額外收益。
如果其后股票價(jià)格并沒有上升而認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零，買方放棄行權(quán)，則賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的投資者所收取的權(quán)利金便增加了持股收益；
如果合約到期時(shí)股價(jià)上升至高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，買方選擇行權(quán)，則賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的投資者需要以行權(quán)價(jià)格賣出股票，并失去所持股票由于價(jià)格上升而形成的預(yù)期利潤(rùn)。
例小王現(xiàn)持有10000股甲股票，市價(jià)為4.00元，小王短期看淡股價(jià)，但長(zhǎng)期看好，不考慮賣出股票，在這種情形下，小王以備兌方式，賣出1張一