一、外匯期貨和期權(quán)合約的異同

期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別 一、買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)收益是對(duì)稱性的。
期貨合約的雙方都賦予了相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。
如果想免除到期時(shí)履行期貨合約的義務(wù)，必須在合約交割期到來(lái)之前進(jìn)行對(duì)沖，而且雙方的權(quán)利義務(wù)只能在交割期到來(lái)時(shí)才能行使。
而期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)收益是非對(duì)稱性的。
期權(quán)合約賦予買方享有在合約有效期內(nèi)買進(jìn)或賣出的權(quán)利。
也就是說(shuō)，當(dāng)買方認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格對(duì)自己有利時(shí)，就行使其權(quán)利，要求賣方履行合約。
當(dāng)買方認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格對(duì)自己不利時(shí)，可以放棄權(quán)利，而不需征求期權(quán)賣方的意見(jiàn)，其損失不過(guò)是購(gòu)買期權(quán)預(yù)先支付的一小筆權(quán)利金。
由此可見(jiàn)，期權(quán)合約對(duì)買方是非強(qiáng)迫性的，他有執(zhí)行的權(quán)利，也有放棄的權(quán)利；
而對(duì)期權(quán)賣方具有強(qiáng)迫性。
在美式期權(quán)中，期權(quán)的買方可在期權(quán)合約有效期內(nèi)任何一個(gè)交易日要求履行期權(quán)合約，而在歐式期權(quán)交易中，買方只有在期權(quán)合約履行日期到來(lái)時(shí)，才能要求履行期權(quán)合約。
二、交易內(nèi)容不同 在交易的內(nèi)容上，期貨交易是在未來(lái)遠(yuǎn)期支付一定數(shù)量和等級(jí)的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的是權(quán)利，即在未來(lái)某一段時(shí)間內(nèi)按敲定的價(jià)格，買賣某種標(biāo)的物的權(quán)利。
三、交割價(jià)格不同 期貨到期交割的價(jià)格是競(jìng)價(jià)形成，這個(gè)價(jià)格的形成來(lái)自市場(chǎng)上所有參與者對(duì)該合約標(biāo)的物到期日價(jià)格的預(yù)期，交易各方注意的焦點(diǎn)就在這個(gè)預(yù)期價(jià)格上；
而期權(quán)到期交割的價(jià)格在期權(quán)合約推出上市時(shí)就按規(guī)定敲定，不易更改的，是合約的一個(gè)常量，標(biāo)準(zhǔn)化合約的惟一變量是期權(quán)權(quán)利金，交易雙方注意的焦點(diǎn)就在這個(gè)權(quán)利金上。
四、保證金的規(guī)定不同 在期貨交易中，買賣雙方都要交納一定的履約保證金；
而在期權(quán)交易中，買方不需要交納保證金，因?yàn)樗淖畲箫L(fēng)險(xiǎn)是權(quán)利金，所以只需交納權(quán)利金，但賣方必須存入一筆保證金，必要時(shí)須追加保證金。
五、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同 在期貨交易中，交易雙方所承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的。
而在期權(quán)交易中，期權(quán)買方的虧損是有限的，虧損不會(huì)超過(guò)權(quán)利金，而盈利則可能是無(wú)限的——在購(gòu)買看漲期權(quán)的情況下；
也可能是有限的——在購(gòu)買看跌期權(quán)的情況下。
而期權(quán)賣方的虧損可能是無(wú)限的——在出售看漲期權(quán)的情況下；
也可能是有限的——在出售看跌期權(quán)的情況下；
而盈利則是有限的——僅以期權(quán)買方所支付的權(quán)利金為限。
六、獲利機(jī)會(huì)不同 在期貨交易中，做套期保值就意味著保值者放棄了當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)對(duì)自己有利時(shí)獲利的機(jī)會(huì)，做投機(jī)交易則意味著既可獲厚利，又可能損失慘重。
但在期權(quán)交易中，由于期權(quán)的買方可以行使其買進(jìn)或賣出期貨合約的權(quán)利，也可放棄這一權(quán)利，所以，對(duì)買方來(lái)說(shuō)，做期權(quán)交易的盈利機(jī)會(huì)就比較大，如果在套期保值交易和投機(jī)交易中配合使用期權(quán)交易，無(wú)疑會(huì)增加盈利的機(jī)會(huì)。
七、交割方式不同 期貨交易的商品或資產(chǎn)，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；
而期權(quán)交易在到期日可以不交割，致使期權(quán)合約過(guò)期作廢。
八、標(biāo)的物交割價(jià)格決定不同 在期貨合約中，標(biāo)的物的交割價(jià)格（即期貨價(jià)格）由于市場(chǎng)的供需雙方力量強(qiáng)弱不定而隨時(shí)在變化。
在期權(quán)合約中，標(biāo)的物的敲定價(jià)格則由交易所決定，交易者選擇。
九、合約種類數(shù)不同 期貨價(jià)格由市場(chǎng)決定，在任一時(shí)間僅能有一種期貨價(jià)格，故在創(chuàng)造合約種類時(shí)，僅有交割月份的變化；
期權(quán)的敲定價(jià)格雖由交易所決定，但在任一時(shí)間，可能有多種不同敲定價(jià)格的合約存在，再搭配不同的交割月份，便可產(chǎn)生數(shù)倍于期貨合約種類數(shù)的期權(quán)合約。

二、外匯期貨合約的外匯期貨合約的主要特點(diǎn)

展開(kāi)全部1、外匯期貨交易是在交易所集中公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易的一種合約，通常交易場(chǎng)所固定，交易時(shí)間有限制。
2、外匯期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。
3、外匯期貨合約實(shí)行保證金制度。

三、外匯遠(yuǎn)期合同與外匯期貨合同的區(qū)別

并無(wú)太大的區(qū)別，外匯期貨就是從遠(yuǎn)期外匯發(fā)展而來(lái)的。
細(xì)小的區(qū)別在于，外匯遠(yuǎn)期合同是雙方協(xié)定的，其數(shù)額、期限、費(fèi)用等都是雙方商定，因此，就算同種類的貨幣，比如美圓兌歐元，也會(huì)有不同的外匯遠(yuǎn)期合同。
而外匯期貨合同，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，其數(shù)額、期限、費(fèi)用等都是固定的。

四、外匯期貨合約是以什么為結(jié)算單位的

因?yàn)樾再|(zhì)原因大多數(shù)外匯平臺(tái)都以美元結(jié)算，所以單位都是美元＄

五、外匯期貨合約的外匯期貨合約與外匯遠(yuǎn)期合約的比較

外匯期貨合約與外匯遠(yuǎn)期合約兩者的定義相同，功能相近，但仍有一些不同點(diǎn)。
兩者的主要差異如下：1、市場(chǎng)性質(zhì)不同外匯期貨合約是在集中市場(chǎng) (交易所) 交易，而外匯遠(yuǎn)期合約的交易則是在店頭市場(chǎng) (銀行柜臺(tái)) 進(jìn)行。
2、到期日不同外匯期貨合約有標(biāo)準(zhǔn)化的到期月、日的訂定，而外匯遠(yuǎn)期合約的到期期限則是隨顧客需要而量身訂做，通常是在一年以內(nèi)。
3、價(jià)格決定的方式不同外匯期貨合約價(jià)格的決定，是透過(guò)在交易所公開(kāi)喊價(jià)的過(guò)程或是電子交易系統(tǒng)達(dá)成。
外匯遠(yuǎn)期合約的買價(jià)與賣價(jià)，則是由批發(fā)市場(chǎng)的自營(yíng)商考量即期匯率與利率差異而后決定報(bào)價(jià)。
4、預(yù)防違約的方式不同外匯期貨合約對(duì)顧客的信用風(fēng)險(xiǎn)的管制，是依靠保證金要求與每日評(píng)價(jià)制度來(lái)防堵違約事件的發(fā)生。
外匯遠(yuǎn)期合約沒(méi)有保證金要求，但銀行會(huì)對(duì)客戶進(jìn)行信用調(diào)查，或是只對(duì)有良好長(zhǎng)期關(guān)系的客戶提供遠(yuǎn)期合約。
5、交割方式不同外匯期貨合約部位的結(jié)清很少采實(shí)物交割，多采現(xiàn)金交割；
外匯遠(yuǎn)期合約則幾乎全都是實(shí)物交割。
6、交易成本不同外匯期貨合約的交易成本是傭金，而外匯遠(yuǎn)期合約雖不收傭金，但買賣價(jià)差其實(shí)即是銀行所收到的某種形式的“傭金”。
7、交易時(shí)間長(zhǎng)短有別外匯期貨合約在交易所訂定的的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)交易。
外匯遠(yuǎn)期合約的交易則是透過(guò)銀行的全球網(wǎng)路連線系統(tǒng)達(dá)成，因此可以說(shuō)是一天 24小時(shí)都在交易。

六、如何談?wù)撏鈪R交易期貨合約

 在談?wù)摵霞s時(shí)，人們很自然地認(rèn)為，合約就是印得密密麻麻的一紙文書(shū)。
誠(chéng)然，期貨合約確實(shí)涉及大量的文件和文書(shū)工作，但是期貨合約并非一紙文書(shū)。
期貨合約是通過(guò)期貨交易所達(dá)成的一項(xiàng)具有法律約束力的協(xié)議，即同意在將來(lái)買賣某種商品的契約。
用術(shù)語(yǔ)來(lái)表達(dá)，期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款一般包括：（1）外匯交易數(shù)量和單位條款。
每種商品的期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量和數(shù)量單位，統(tǒng)稱“交易單位”。
例如，大連商品交易所規(guī)定大豆期貨合約的交易單位為10噸。
也就是說(shuō)，你在大連商品交易所買賣大豆期貨合約，起步就得10噸，用期貨市場(chǎng)的術(shù)語(yǔ)表達(dá)就是1手，這是最小的交易單位。
在期貨市場(chǎng)，你不可以買5噸或賣出8噸大豆。
（2）質(zhì)量和等級(jí)條款。
商品期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的質(zhì)量等級(jí)，一般采用國(guó)家制定的商品質(zhì)量等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。
例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標(biāo)準(zhǔn)采用國(guó)標(biāo)。
（3）交割地點(diǎn)條款。
期貨合約為期貨交易的實(shí)物交割指定了標(biāo)準(zhǔn)化的、統(tǒng)一的實(shí)物商品的交割倉(cāng)庫(kù)，以保證實(shí)物交割的正常進(jìn)行。
大連是我國(guó)重要的糧食集散地之一，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)非常發(fā)達(dá)，目前，大連商品交易所的指定交割倉(cāng)庫(kù)都設(shè)在大連。
（4）交割期條款。
商品期貨合約對(duì)進(jìn)行實(shí)物交割的月份作了規(guī)定。
剛開(kāi)始商品期貨交易時(shí)，你最先注意到的是：每種商品有幾個(gè)不同的合約，每個(gè)合約標(biāo)示著一定的月份，如1999年11月大豆合約與2000年5月大豆合約。
（5）最小變動(dòng)價(jià)位條款。
指期貨交易時(shí)買賣雙方報(bào)價(jià)所允許的最小變動(dòng)幅度，每次報(bào)價(jià)時(shí)價(jià)格的變動(dòng)必須是這個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍，大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸。
也就是說(shuō)，當(dāng)你買賣大豆期貨時(shí)，不可能出現(xiàn)2188.5元/噸這樣的價(jià)格。
（6）漲跌停板幅度條款。
指交易日期貨合約的成交價(jià)格不能高于或低于該合約上一交易日結(jié)算價(jià)的一定幅度。
例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的3%。
（7）最后交易日條款。
指期貨合約停止買賣的最后截止日期。
每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)物交割。
例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的最后交易日為合約月份的第十個(gè)交易日。
 你這是自問(wèn)自答嗎？

七、外匯期貨合約的內(nèi)容有哪些

期貨合約是由交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。
期貨合約可借交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。
合約組成要素：A.交易品種B.交易數(shù)量和單位C.最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)。
D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。
當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。
E.合約月份F.交易時(shí)間G.最后交易日H.交割時(shí)間I.交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)J.交割地點(diǎn)K.保證金L.交易手續(xù)費(fèi)什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)?它有哪些類型?由于匯率變動(dòng)致使外匯交易的一方,以及外匯資產(chǎn)持有者或負(fù)有債務(wù)的政府,企業(yè)或個(gè)人,有遭受經(jīng)濟(jì)損失或喪失預(yù)期利益的可能性。
（1）交易風(fēng)險(xiǎn)。
交易風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中,經(jīng)濟(jì)主體因外國(guó)貨幣和本國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)而引起的損失回盈利的可能性.（2）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。
轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中,功能貨幣即交易貨幣(一般是海外分公司所在國(guó)貨幣)轉(zhuǎn)換成計(jì)賬貨幣(一般是總公司所在國(guó)貨幣)的過(guò)程中,因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)賬面損失的可能.。
（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),是指意料之外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)未來(lái)一定期間收益減少的一種潛在損失。