一、什么是杜邦財務分析體系

該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務指標。
通過分析各分解指標的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企鵝也獲利能力及其變動原因。
杜邦體系個重要指標之間的關系： 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權益乘數(shù) =營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉率*權益乘數(shù) 其中：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額 =1/（1-資產(chǎn)負債率）

二、杜邦分析體系的介紹

試讀結束，如需閱讀或下載，請點擊購買>原發(fā)布者:李志勇?六、杜邦分析體系（一）杜邦體系的核心比率與基本框架1.權益凈利率是分析體系的核心比率，有很強的可比性和綜合性。
2.基本框架如下：由上圖可見，杜邦分析體系的核心公式為：（1）權益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)（2）總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉次數(shù)（3）權益凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉次數(shù)×權益乘數(shù)3.公式分析（1）營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉次數(shù)，兩者經(jīng)常呈反方向變化；
（2）總資產(chǎn)凈利率可以反映管理者運用企業(yè)資產(chǎn)賺取盈利的業(yè)績，是最重要的盈利能力；
（3）在總資產(chǎn)周轉率不變的情況下，提高財務杠桿（以權益乘數(shù)表示），可以提高權益凈利率，但同時也會增加財務風險。
經(jīng)營風險低的公司，財務杠桿較高，經(jīng)營風險高的公司，財務杠桿較低。
【例題?單選題】甲公司2022年的營業(yè)凈利率比2022年下降5%，總資產(chǎn)周轉次數(shù)提高l0%，假定其他條件與2022年相同，則甲公司2022年的權益凈利率比2022年提高（????）。
A.4.5%B.5.5%C.10%D.10.5%【答案】A【解析】（1-5%）（1+10%）-1=1.045-1=4.5%。
（二）權益凈利率的驅動因素分解（因素分析法的運用）【教材例題】ABC公司權益凈利率的各驅動因素數(shù)據(jù)如下表，試用因素分析法進行分析。
（從經(jīng)營戰(zhàn)略看，甲公司屬于低盈利高周轉模式，其營業(yè)凈利率雖然比乙公司低，但甲公司的資產(chǎn)周轉效率高，導致甲公司的經(jīng)營效率總體較高（

三、杜邦財務分析法

財務綜合分析方法主要有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。
簡稱杜邦體系，又稱杜邦分析法，是利用主要財務比率指標間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析和評價的方法。
杜邦體系各主要指標之間的關系如下：　　凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)　　其中：主營業(yè)務凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入凈額　　總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入凈額÷平均資產(chǎn)總額　　權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額　　=1÷（1-資產(chǎn)負債率）

四、杜邦財務分析體系的作用是什么？

杜邦財務分析體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。
層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本與費用的構成和企業(yè)風險，滿足經(jīng)營者通過財務分析進行績效評價的需要，在經(jīng)營目標發(fā)生異動時能及時查明原因并予以修正。

五、杜邦財務分析體系是什么

杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標出發(fā)，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價。
財務管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負有實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的責任。
管理層需要一套實用有效的財務分析體系，據(jù)此評價和判斷企業(yè)的經(jīng)營績效、經(jīng)營風險、財務狀況及獲利能力等，美國杜邦公司創(chuàng)造的杜邦財務分析體系(The Du Pont System)就是一種比較實用的財務分析體系。
　　凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)，其中：　　凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/凈資產(chǎn)；
　　凈資產(chǎn)收益率= 權益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率；
　　權益乘數(shù)= 1/(1- 資產(chǎn)負債率)；
　　資產(chǎn)負債率= 負債總額/資產(chǎn)總額；
　　資產(chǎn)凈利率= 銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率；
　　銷售凈利率= 凈利潤/銷售收入；
　　資產(chǎn)周轉率= 銷售收入/平均資產(chǎn)總額。
　　杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標出發(fā)，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價。
該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。
該體系層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費用的構成和企業(yè)風險，揭示指標變動的原因和趨勢，滿足經(jīng)營者通過財務分析進行績效評價需要，在經(jīng)營目標發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正，為企業(yè)經(jīng)營決策和投資決策指明方向。
（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）（責任編輯：張曉軒）

六、有哪些常用的財務分析體系（如杜邦分析法）？

這個叫財務評價，是從分析企業(yè)的財務風險入手，評價企業(yè)面臨的資金風險、經(jīng)營風險、市場風險、投資風險等因素，從而對企業(yè)風險進行信號監(jiān)測、評價，根據(jù)其形成原因及過程，制定相應切實可行的長短風險控制策略，降低甚至解除風險，使企業(yè)健康永恒發(fā)展。
　　企業(yè)財務評價方法1.杜邦分析法　　杜邦財務分析體系是將財務比率之間的關系采用目標管理的方法加以連接,即財務比率之間有層次關系,上一層財務比率成為下一層財務比率的管理目標,下一層次的財務比率,則是上一層次財務比率實現(xiàn)的手段。
通過比率之間的關系及其相互影響的分析,能夠全面、直觀地反映企業(yè)各方面財務狀況之間的聯(lián)系,對企業(yè)的財務狀況做出符合情理的判斷,借助于其他相關信息的分析,從中探測企業(yè)經(jīng)營的癥結所在,因而杜邦財務分析法對企業(yè)的綜合財務分析具有非常重要的意義。
　　(1)杜邦分析體系的優(yōu)點。
　　現(xiàn)有杜邦財務分析體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標,將償債能力、資產(chǎn)運營能力、盈利能力有機結合起來,層層分解,逐漸深入,構成了一個完整的分析系統(tǒng),直觀、明了地反映企業(yè)的財務狀況。
　　(2)杜邦分析體系的缺點。
　　杜邦財務分析體系也存在一些缺陷:一是不能反映企業(yè)的經(jīng)濟技術指標;二是不完全符合企業(yè)股東財富最大化的要求;三是所采用的數(shù)據(jù)都來自資產(chǎn)負債表、利潤表和利潤分配表,完全沒有反映企業(yè)的現(xiàn)金流量;四是不能分析對企業(yè)總體財務狀況的影響程度,不能滿足企業(yè)加強內部管理的需要。
　　2.現(xiàn)金流量評價方法　　現(xiàn)金流量指的是一個企業(yè)的現(xiàn)金流轉或現(xiàn)金流動的狀況,是對企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制,通過一定的經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述。
　　現(xiàn)金流量評價方法,主要是通過現(xiàn)金流量表相關內容進行分析。
主要包括:現(xiàn)金流量結構分析、償債能力分析、獲利能力分析、企業(yè)未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析。
　　現(xiàn)金流量通常反映的是一定期間內企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的情況,它既不能反映企業(yè)的營銷狀況,也不能反映企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況,要從現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表的結合上進行分析,要注意從過程和結果的結合中來分析現(xiàn)金流量的變化,要注意縱向比較分析與橫向比較分析的結合。
　　3.EVA財務評價方法　　EVA是Economic Value Added的簡稱,中文意思是經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟利潤等。
EVA等于稅后經(jīng)營凈利潤減去包括債務和股權在內的所有資本的成本,它是從經(jīng)濟學的角度來分析企業(yè)財富的增長問題。
EVA是一個經(jīng)濟利潤的概念,這是它與傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標最大的區(qū)別。
　　采用EVA財務評價方法,有助于企業(yè)經(jīng)營理念的轉變,有助于管理層加大對研究開發(fā)費用的投入,實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展,有助于建立對管理層的有效激勵與約束機制。
但是該方法存在管理方面的缺陷,使其應用范圍受到限制,并在調整項目時具有可操縱性。

七、杜邦財務分析體系

該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務指標。
通過分析各分解指標的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企鵝也獲利能力及其變動原因。
杜邦體系個重要指標之間的關系： 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權益乘數(shù) =營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉率*權益乘數(shù) 其中：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額 =1/（1-資產(chǎn)負債率）

八、什么是杜邦財務分析體系

原發(fā)布者:cici夕曦一、杜邦財務分析體系杜邦財務分析體系，亦稱杜邦財務分析法，是指根據(jù)各主要財務比率指標之間的內在聯(lián)系，建立財務分析指標體系，綜合分析企業(yè)狀況的方法。
由于該指標體系是由美國杜邦公司最先采用的，故稱為杜邦財務分析體系。
杜邦財務分析體系的特點，是將若干反映企業(yè)盈利狀況、財務狀況和運營狀況的比率按其內在聯(lián)系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過凈資產(chǎn)收益率（或資本收益率）這一核心指標來綜合反映。
在杜邦財務分析體系中，包含了幾種主要的指標關系，可以分為兩大層次。
以上關系可以用圖10-1更清楚地反映出來。
杜邦財務分析體系為進行企業(yè)綜合縫隙提供了極具價值的財務信息。
1、凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強的財務指標，是企業(yè)綜合財務分析的核心。
這一指標反映了投資者的投入資本獲利能力的高低，體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營的目標。
從企業(yè)財務活動和經(jīng)營活動的相互關系上看，凈資產(chǎn)收益率的變動取決于企業(yè)資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營和商品經(jīng)營。
所以是企業(yè)財務活動效率和經(jīng)營活動效率的綜合體現(xiàn)2、總資產(chǎn)周轉率是反映企業(yè)運營能力最重要的指標，是企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的結果，是實現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率最大化的基礎。
企業(yè)總資產(chǎn)由長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)組成，長期資產(chǎn)體現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展?jié)摿陀芰?，流動資產(chǎn)則體現(xiàn)企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力。
各類資產(chǎn)的收益性合理、運營效率高低是企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的核心，并最終影響到企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。
3、銷售利潤率是反映企業(yè)盈利能力最重要的指標，是

九、什么叫杜邦財務分析，企業(yè)如何應用

杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。
其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。
是將凈資產(chǎn)收益率分解為三部分進行分析的方式名稱：利潤率，總資產(chǎn)周轉率和財務杠桿。
這種方式也被稱作“杜邦分析法”。
杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：- 盈利能力，用利潤率衡量；
- 營運能力，用資產(chǎn)周轉率衡量；
- 財務杠桿，用權益乘數(shù)衡量。
凈資產(chǎn)收益率=利潤率（凈利潤/銷售收入）*資產(chǎn)周轉率（銷售收入/總資產(chǎn)）*權益乘數(shù)（總資產(chǎn)/權益）如果ROE表現(xiàn)不佳，杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現(xiàn)欠佳。
凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/股東權益變式1（total asset/ total asset）得到：凈資產(chǎn)收益率= （凈收益/總權益）* （總資產(chǎn)/總資產(chǎn)）= （凈收益/總資產(chǎn)）*（總資產(chǎn)/總權益）=資產(chǎn)收益率*權益乘數(shù)變式2（sales/ sales）得到：凈資產(chǎn)收益率= （凈收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產(chǎn)）* （總資產(chǎn)/總權益）= 利潤率*資產(chǎn)周轉率*權益乘數(shù)凈收益（net income） 總權益（total equity） 資產(chǎn)收益率（ROA, return on asset） 權益乘數(shù)（equity multiplier） 銷售收入（sales）杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按其內在聯(lián)系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過權益收益率來綜合反映。
采用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到凈資產(chǎn)收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉率、債務比率之間的相互關聯(lián)關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析法的財務指標關系杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)其中：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1+產(chǎn)權比率在具體運用杜邦體系進行分析時，可以采用因素分析法，首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)的基準值，然后順次代入這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解和個指標并分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。
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