一、怎么分析企業(yè)的贏利能力

對于企業(yè)來說，盈利能力說的是當前的賺錢能力。
從統(tǒng)計的角度講，分析過去一段時間里企業(yè)的真實經(jīng)營數(shù)據(jù)，那么就可以比較準確地判斷企業(yè)的盈利能力，一段時期里的平均盈利狀況要比某一時點上的盈利狀況有效得多。
　　判斷企業(yè)盈利能力的幾個指標：　　營業(yè)務毛利率=(主營業(yè)務收入凈額－主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入凈額。
主營業(yè)務毛利率指標反映了主營業(yè)務的獲利能力。
　　主營業(yè)務利潤率=凈利潤/主營業(yè)務收入凈額。
反映主營業(yè)務的收入帶來凈利潤的能力。
這個指標越高，說明企業(yè)每銷售出一元的產(chǎn)品所能創(chuàng)造的凈利潤越高。
　　成本費用利潤率=凈利潤/(主營業(yè)務成本+銷售費用+管理費用+財務費用)。
成本費用利潤率指標反映企業(yè)每投入一元錢的成本費用，能夠創(chuàng)造的利潤凈額。
企業(yè)在同樣的成本費用投入下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在一定的銷售情況下，能夠節(jié)約成本和費用，這個指標都會升高。
這個指標越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。
　　總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額。
總資產(chǎn)利潤率指標反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標。
該指標越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)的盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。
　　凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權(quán)益。
凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。
　　以上指標都是反映企業(yè)利潤的，賺錢自然是多多益善，所以這些指標通常情況下也是越高越好。
但值得注意的是，財務報表的分析一定要做比較——與同行業(yè)做比較，與自身往年業(yè)績做比較，這幾項指標之間做比較。
　　與同行比較，這些指標是大幅領(lǐng)先、還是大幅落后？如果長期大幅落后自然不是好事，但要注意是否只是這一年突然大幅落后，如果是這種情況的話，有一種可能是企業(yè)領(lǐng)導人下決心把一切潛在的虧損和實際的財產(chǎn)損失反映出來，這樣輕裝上陣，一時的“落后”反而成了好事。
這種情況下，財務報表上往往反映為計提或準備金的大量增加；
如果是大幅領(lǐng)先，那么一定要弄清楚是哪些因素帶來的變化，因為一般來說，一個行業(yè)——尤其是傳統(tǒng)行業(yè)，業(yè)內(nèi)企業(yè)往往經(jīng)過多年的風雨洗禮，不出意外的話大家的各種利潤指標差距不會太大。
　　盈利的結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易　　有的時候，我們會看到一些企業(yè)利潤波動非常大，那是為什么呢？利潤是好東西，但也要看企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)，這其中比較重要的指標有非經(jīng)常性損益比率和主營業(yè)務比率。
主營業(yè)務比率很好理解；
“非經(jīng)常性損益比率”簡單地說就是是不是“經(jīng)?！笨梢赃@樣交易來賺錢，比如說賣廠房土地、賣下屬子公司的股權(quán)等。
“損益”就是損失和收益，與當初買這些廠房土地、下屬子公司產(chǎn)權(quán)相比，是賺了還是賠了。
拿一個人來打比方，比如某人每月的薪水是5000元，有一套房子，買的時候是50萬。
今年他以100萬的價錢把房子賣了，那么他今年就賺了56萬，其中6萬的年薪是他的“主營業(yè)務收入”，是可持續(xù)的，明年很可能還有這么多；
而賣房的50萬收入就是他的“非經(jīng)常性損益”了，明年肯定不會再有。

二、如何分析盈利能力指標

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，企業(yè)的盈利能力越強，則其給予股東的回報越高，企業(yè)價值越大。
在分析盈利能力時要注重公司主營業(yè)務的盈利能力，下面介紹具體的分析指標與方法：1、銷售毛利率,是毛利占銷售收入的百分比其計算公式為:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%。
它反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力,是企業(yè)凈利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。
與同行業(yè)比較,如果公司的毛利率顯著高于同業(yè)水平,說明公司產(chǎn)品附加值高,產(chǎn)品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優(yōu)勢,有競爭力。
與歷史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業(yè)處于復蘇時期,產(chǎn)品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業(yè)就是典型的例子。
在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續(xù),公司將來的盈利能力是否有保證。
相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業(yè)競爭激烈,在發(fā)生價格戰(zhàn)的情況下往往是兩敗俱傷的結(jié)局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業(yè)就是這樣的例子。
2、銷售凈利率,是凈利潤占銷售收入的百分比計算公式為:銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%。
它與凈利潤成正比關(guān)系,與銷售收入成反比關(guān)系,企業(yè)在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的凈利潤,才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。
通過分析銷售凈利率的升降變動,可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時,注意改進經(jīng)營管理,提高盈利水平。
3、營業(yè)利潤率,是營業(yè)利潤占銷售收入的百分比 計算公式為:營業(yè)利潤率＝(營業(yè)利潤/銷售收入)×100%。
它比銷售凈利率能更好地刻畫公司主營業(yè)務對盈利的貢獻情況,因為凈利潤是以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)加上投資收益,補貼收入及營業(yè)外支出凈額后得到的,而這些收入或損失的持續(xù)性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。
4、資產(chǎn)凈利率,是凈利潤除以平均總資產(chǎn)的比率 計算公式為:資產(chǎn)凈利率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%＝(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均資產(chǎn)總額)=銷售凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果,它可分解成凈利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積,這樣可以分析到底是什么原因?qū)е沦Y產(chǎn)凈利率的增加或減少。
5、凈資產(chǎn)收益率,是凈利潤除以平均所有者權(quán)益的比率計算公式為:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益總額×100%＝(凈利潤/平均總資產(chǎn))×(平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益)×100%＝(凈利潤/平均總資產(chǎn))/(1-平均資產(chǎn)負債率)這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標,數(shù)值越高,表明企業(yè)的盈利能力越好,它受資產(chǎn)凈利率與平均資產(chǎn)負債率的影響。
下一篇解讀將通過對這一指標的分解來具體講解盈利能力分析的方法。

三、企業(yè)盈利能力如何分析

盈利能力分析　　1、核心指標　　1）資本金利潤率＝利潤總額／資本總額　　又稱資本收益率，反映資本金的盈利能力　　2）銷售凈利潤（營業(yè)凈利潤）＝凈利潤／銷售收入　　反映每1元收入實現(xiàn)多少凈利潤　　3）營業(yè)利稅率＝（利潤總額＋銷售稅金）／營業(yè)收入　　反映每1元營業(yè)收入實現(xiàn)多少利稅　　4）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額　　考察企業(yè)成本費用與利潤的關(guān)系，說明1元成本實現(xiàn)多少利潤　　5）資產(chǎn)報酬（收益）率（生產(chǎn)率比率）＝（凈收益＋利息費用＋所得稅）/ 資產(chǎn)平均總額　　考察企業(yè)運用全部資本的收益率，衡量資產(chǎn)運用效率的高低　　6）邊際利潤率（臨界收益率）＝1－變動成本率　?。竭呺H貢獻／銷售收入＝單位邊際貢獻／銷售單價　　邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額　　單位邊際貢獻=銷售單價-單位變動成本　　考察邊際利潤變動對銷售利潤的影響程度　　7）流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／流動資產(chǎn)平均占用額　　考察流動資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　8）固定資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／固定資產(chǎn)平均余額　　考察固定資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　9）凈收益與銷售額比率＝（凈收益＋利息費用）／銷售收入　　反映每一單元獲得的收益額，說明企業(yè)獲利能力　　10）所有者權(quán)益與銷售額比率＝所有者收益／銷售收入　　觀察每一單元銷售的資本實力　　11）費用水平變動速度＝（報告期費用水平－基期費用水平）／基期費用水平　　考察企業(yè)費用水平變動趨勢　　12）銷售成本、費用率＝成本費用總額／銷售收入　　考察每1元銷售收入耗費成本、費用多少　　13）權(quán)益系數(shù)＝資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額　　考察資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的幾倍　　14）權(quán)益報酬（收益）率＝凈資產(chǎn)／所有者權(quán)益　　是美國杜邦系統(tǒng)財務指標體系中最有代表性、綜合性的收益性指標。
考察投資取得的報酬　　2、股份公司指標　　1）普通股權(quán)益報酬率＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／平均普通股權(quán)益　　衡量普通股的獲利能力　　2）普通股每股收益額＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／普通股股數(shù)　　反映普通股每股所獲盈利額　　3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額　　反映每股市價相當于每股收益的倍數(shù)，衡量市價的合理性　　4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數(shù)　　反映普通股每股獲利數(shù)　　5）股利分派率＝每股現(xiàn)金股利／每股收益額　　考察企業(yè)分派的股利占每股凈收益的比例　　6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差 / 證券期初價格（證券持有期收益率）　　反映投資者從證券投資中獲利的收益　　7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價　　反映每股現(xiàn)在價的獲利能力　　8）股東權(quán)益比率＝股東（所有者）權(quán)益總額／資產(chǎn)總額　　反映所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中的比重，衡量所有者權(quán)益的保障程度　　9）收益與利息保障倍數(shù)（利息收益倍數(shù)）＝營業(yè)利潤／利息費用　　反映利潤對應付利息的保障程度　　10）收益對優(yōu)先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅　　用作優(yōu)先股　　11）每股現(xiàn)金流量＝（凈收益＋折舊）／發(fā)行在外的普通股股數(shù)　　反映每一普通股股本提供現(xiàn)金流量的情況　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額　　衡量普通股股利支付的程度　　13）普通股本每股賬面價值＝普通股權(quán)益／普通股本發(fā)行在外股數(shù)　　在兼并破產(chǎn)情況下衡量企業(yè)股東權(quán)益情況

四、簡述盈利能力分析方法

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。
一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。
盈利能力分析是財務分析中的一項重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)經(jīng)營的主要目標.盈利能力分析方法:　　營業(yè)成本比率 = 營業(yè)成本/主營業(yè)務收入×100%　　在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。
那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。
相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。
　　營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入×100%　　銷售毛利率 =(主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入×100%　　稅前利潤率 = 利潤總額/主營業(yè)務收入×100%　　稅后利潤率 = 凈利潤/主營業(yè)務收入×100%　　這幾個指標都是從某一方面反應企業(yè)的獲利能力。
　　資產(chǎn)收益率 = 凈利潤×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%　　資產(chǎn)收益率反應了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。
　　凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/凈資產(chǎn)×100%　　又稱股東權(quán)益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。
　　經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%　　一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產(chǎn)狀況更加準確。
　　主營業(yè)務利潤率 = 主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入×100%　　一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。
但是如果該指標異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應該謹慎了。
　　固定資產(chǎn)回報率 = 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%　　總資產(chǎn)回報率 = 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

五、什么是企業(yè)盈利能力分析?

企業(yè)盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。
一個企業(yè)不但要有較好的財務結(jié)構(gòu)、較高的運營能力,同時，其最終目標是具有較好的盈利能力。

六、如何分析盈利能力指標

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。
一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。
盈利能力分析是財務分析中的一項重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)經(jīng)營的主要目標.盈利能力分析方法:　　營業(yè)成本比率 = 營業(yè)成本/主營業(yè)務收入×100%　　在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。
那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。
相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。
　　營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入×100%　　銷售毛利率 =(主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入×100%　　稅前利潤率 = 利潤總額/主營業(yè)務收入×100%　　稅后利潤率 = 凈利潤/主營業(yè)務收入×100%　　這幾個指標都是從某一方面反應企業(yè)的獲利能力。
　　資產(chǎn)收益率 = 凈利潤×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%　　資產(chǎn)收益率反應了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。
　　凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/凈資產(chǎn)×100%　　又稱股東權(quán)益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。
　　經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%　　一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產(chǎn)狀況更加準確。
　　主營業(yè)務利潤率 = 主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入×100%　　一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。
但是如果該指標異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應該謹慎了。
　　固定資產(chǎn)回報率 = 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%　　總資產(chǎn)回報率 = 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

七、企業(yè)盈利能力分析主要涉及哪些指標

公司盈利能力分析指標：1）普通股權(quán)益報酬率＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／平均普通股權(quán)益　　　　衡量普通股的獲利能力2）普通股每股收益額＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／普通股股數(shù)　　反映普通股每股所獲盈利額3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額　　反映每股市價相當于每股收益的倍數(shù)，衡量市價的合理性4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數(shù)　　反映普通股每股獲利數(shù)5）股利分派率＝每股現(xiàn)金股利／每股收益額　　考62616964757a686964616fe78988e69d8331333363353737察企業(yè)分派的股利占每股凈收益的比例6）證券收益率＝（利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差）/ 證券期初價格（證券持有期收益率）　　　　反映投資者從證券投資中獲利的收益7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價反映每股現(xiàn)在價的獲利能力8）股東權(quán)益比率＝股東（所有者）權(quán)益總額／資產(chǎn)總額　　　　反映所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中的比重，衡量所有者權(quán)益的保障程度9）收益與利息保障倍數(shù)（利息收益倍數(shù)）＝營業(yè)利潤／利息費用　　　　反映利潤對應付利息的保障程度10）收益對優(yōu)先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅　　　　用作優(yōu)先股11）每股現(xiàn)金流量＝（凈收益＋折舊）／發(fā)行在外的普通股股數(shù)　　反映每一普通股股本提供現(xiàn)金流量的情況12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額　　衡量普通股股利支付的程度13）普通股本每股賬面價值＝普通股權(quán)益／普通股本發(fā)行在外股數(shù)　　在兼并破產(chǎn)情況下衡量企業(yè)股東權(quán)益情況