一、什么是隨機漫步理論？

隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，并非全部都是愚昧的人。
每一個人都懂得分析，而且資料流入市場全部都是公開的，所有人都可以知道，并無甚么秘密可言。
既然你也知，我也知，股票現(xiàn)在的價格就已經反映了供求關系。
或者本身價值不會太遠。
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二、隨機漫步理論跟反身性理論的區(qū)別

這個的局限我還真不知道，前者是外部環(huán)境波動，屬于不可控。
而后者是自己內心的活動，是自己與自己的博弈。
前者源于外部，后者源于內部

三、什么叫有效市場理論？什么叫隨機漫步理論？

有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，EMH）是由尤金·法瑪（EugeneFama）于1970年深化并提出的。
“有效市場假說”起源于20世紀初，這個假說的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶(Louis Bachelier)的法國數(shù)學家，他把統(tǒng)計分析的方法應用于股票收益率的分析，發(fā)現(xiàn)其波動的數(shù)學期望值總是為零。
　　1964年奧斯本提出了“隨機漫步理論”，他認為股票價格的變化類似于化學中的分子“布朗運動”（懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動），具有“隨機漫步”的特點，也就是說，它變動的路徑是不可預期的。
1970年法瑪也認為，股票價格收益率序列在統(tǒng)計上不具有"記憶性"，所以投資者無法根據(jù)歷史的價格來預測其未來的走勢。

四、什么是隨機漫步理論?

隨機漫步理論——反技術圖表派的基礎 隨機漫步理論(Random Walk)認為，證券價格的波動是隨機的， 像一個在廣場上行走的人一樣，價格的下一步將走向哪里， 是沒有規(guī)律的。
證券市場中，價格的走向受到多方面因素的影響。
一件不起眼的小事也可能對市場產生巨大的影響。
從長時間的價格走勢圖上也可以看出， 價格的上下起伏的機會差不多是均等的。

五、有效市場假說的概述

1964年奧斯本提出了“隨機漫步理論”，他認為股票價格的變化類似于化學中的分子“布朗運動”（懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動），具有“隨機漫步”的特點，也就是說，它變動的路徑是不可預期的。
1970年法瑪也認為，股票價格收益率序列在統(tǒng)計上不具有記憶性，所以投資者無法根據(jù)歷史的價格來預測其未來的走勢。
這個結論不免使許多在做股價分析的人有點沮喪，他們全力研究各家公司的會計報表與未來前景以決定其價值，并試圖在此基礎上做出正確的金融決策。
難道股價真的是如此隨機，金融市場就沒有經濟學的規(guī)律可循嗎？薩繆爾森的看法是，金融市場并非不按經濟規(guī)律運作，恰恰相反，這正是符合經濟規(guī)律的作用而形成的一個有效率的市場。
1965年，尤金·法瑪(Eugene Fama)在Financial Analysts Journal上發(fā)表文章The Behavior of Stock Market Prices。
在這篇文章中第一次提到了Efficient Market 的概念：有效市場是這樣一個市場，在這個市場中，存在著大量理性的、追求利益最大化的投資者，他們積極參與競爭，每一個人都試圖預測單個股票未來的市場價格，每一個人都能輕易獲得當前的重要信息。
在一個有效市場上，眾多精明投資者之間的競爭導致這樣一種狀況：在任何時候，單個股票的市場價格都反映了已經發(fā)生的和尚未發(fā)生、但市場預期會發(fā)生的事情。
1970年，法瑪提出了有效市場假說(efficient markets hypothesis)，其對有效市場的定義是：如果在一個證券市場中，價格完全反映了所有可以獲得的信息，那么就稱這樣的市場為有效市場。
衡量證券市場是否具有外在效率有兩個標志：一是價格是否能自由地根據(jù)有關信息而變動；
二是證券的有關信息能否充分地披露和均勻地分布，使每個投資者在同一時間內得到等量等質的信息。
根據(jù)這一假設，投資者在買賣股票時會迅速有效地利用可能的信息，所有已知的影響一種股票價格的因素都已經反映在股票的價格中，因此根據(jù)這一理論，股票的技術分析是無效的。

六、怎樣理解股票價格遵循隨機漫步或者下鞅

股票價格跟隨市場波動好比是一個醉漢迷失在一望無際的森林之中，股市也是如此，市場有效假說在有些時候是不成立的，任何事物都有不確定的一面，這是市場反應的一種變現(xiàn)，市場喜怒無常，所以市場的定價也不是按照書本上的價格圍繞價值波動的！

七、什么是“隨機漫步”模型

mba智庫百科釋義：隨機漫步理論(Random Walk Theory)認為，證券價格的波動是隨機的，像一個在廣場上行走的人一樣，價格的下一步將走向哪里，是沒有規(guī)律的。
證券市場中，價格的走向受到多方面因素的影響。
一件不起眼的小事也可能對市場產生巨大的影響。
從長時間的價格走勢圖上也可以看出，價格的上下起伏的機會差不多是均等的。
　　隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，每一個人都懂得分析，而且資料流入市場都是公開的，所有人都可以知道，并無什么秘密可言。
因此，股票現(xiàn)在的價格就已經反映了供求關系，或者離本身價值不會太遠。
所謂內在價值的衡量方法就是看每股資產值、市盈率、派息率等基本因素來決定。
這些因素亦非什么大秘密。
現(xiàn)時股票的市價根本已經代表了千萬精明人士的看法，構成了一個合理價位。
市價會圍繞著內在價值而上下波動。
這些波動卻是隨意而沒有任何軌跡可循。

八、隨機漫步理論跟反身性理論的區(qū)別

以我的理解就是股市里常說的隨機漫步，耦合隨機不過是概率學和物理學的叫法罷了。
就是說股票的漲跌運動受很多因素影響，是不可預測的，是股票理論中最悲觀的理論。
理論基礎：1.反對古典經濟學說的理性人理論，古典經濟學說認為人的買賣決策都是基于理性的角度出發(fā)——出于經濟、政治、經驗的基礎上。
但是事實是人的決策很多是出于感性的，人們購買股票的原因是股票在上漲。
2.人們不可能收集到所有的信息，因此也不可能做出科學買賣依據(jù)。
3.即使是一件不起眼的小事件，也會發(fā)生連鎖反應，最后一發(fā)不可收拾。
就是一般說的蝴蝶效應。
一只太平洋上的小小蝴蝶，不經意間煽動翅膀，1周后引發(fā)美國沿海岸的大型臺風。
一位普通日本老太太，不經意的賣出自己手中的國債，后來引發(fā)全球經濟危機。
所以得出結論，任何分析預測都是徒勞無功，不如用拋硬幣來決定買賣決策。
著名的隨機漫步試驗，讓美國當時權威的技術分析派、基本分析派與動物園里的黑猩猩進行比賽炒股。
黑猩猩就用扔飛鏢的方式戰(zhàn)勝了技術派和基本的分析派。

九、什么事耦合隨機漫步？(coupled random walk)

以我的理解就是股市里常說的隨機漫步，耦合隨機不過是概率學和物理學的叫法罷了。
就是說股票的漲跌運動受很多因素影響，是不可預測的，是股票理論中最悲觀的理論。
理論基礎：1.反對古典經濟學說的理性人理論，古典經濟學說認為人的買賣決策都是基于理性的角度出發(fā)——出于經濟、政治、經驗的基礎上。
但是事實是人的決策很多是出于感性的，人們購買股票的原因是股票在上漲。
2.人們不可能收集到所有的信息，因此也不可能做出科學買賣依據(jù)。
3.即使是一件不起眼的小事件，也會發(fā)生連鎖反應，最后一發(fā)不可收拾。
就是一般說的蝴蝶效應。
一只太平洋上的小小蝴蝶，不經意間煽動翅膀，1周后引發(fā)美國沿海岸的大型臺風。
一位普通日本老太太，不經意的賣出自己手中的國債，后來引發(fā)全球經濟危機。
所以得出結論，任何分析預測都是徒勞無功，不如用拋硬幣來決定買賣決策。
著名的隨機漫步試驗，讓美國當時權威的技術分析派、基本分析派與動物園里的黑猩猩進行比賽炒股。
黑猩猩就用扔飛鏢的方式戰(zhàn)勝了技術派和基本的分析派。