一、商品期貨對(duì)沖是什么意思

與股指期貨對(duì)沖類似，商品期貨同樣存在對(duì)沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉。
在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入（或賣出）實(shí)貨、同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出（或買入）期貨合約；
而套利卻只在期貨市場(chǎng)上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易

二、期貨中的對(duì)沖是什么意思？如何操作?

跨市套利跨市套利指投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個(gè)交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。
具體操作方法是，在某一期貨交易所買進(jìn)某交割月份的某種期貨合約的同時(shí)，在另一交易所賣出同一交割月份該種期貨合約，當(dāng)同一商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉庫運(yùn)送到另一交易所的交割倉庫的費(fèi)用時(shí)，可以預(yù)計(jì)，它們的價(jià)格將會(huì)縮小并在未來某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場(chǎng)交割成本。
比如說小麥的銷售價(jià)格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運(yùn)輸費(fèi)用和交割成本，那么就會(huì)有現(xiàn)貨商買入堪薩斯城交易所的小麥并用船運(yùn)送到芝加哥交易所去交割。
在國內(nèi)，三家交易所之間的上市品種都不相同，并且與國外交易所之間也無法連通，因此，跨市場(chǎng)套利還不能實(shí)現(xiàn)。

三、期貨市場(chǎng)上的對(duì)沖

關(guān)于你的問題：首先結(jié)算盈虧，并不需要進(jìn)行對(duì)沖后才進(jìn)行盈虧，期貨市場(chǎng)實(shí)行的是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，你持倉的部分在收盤結(jié)算后，如有獲利，結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)把盈利的資金直接打入你的結(jié)算帳戶上，如出現(xiàn)虧損，則會(huì)直接扣除，而不是等到對(duì)沖后計(jì)算盈虧。
第二個(gè)，對(duì)沖是為了投機(jī)者設(shè)計(jì)的，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)大部分都不會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割。
第三個(gè)，對(duì)沖時(shí)（即平倉）一定要買入或賣出相同數(shù)量、品種的期貨合同是沒錯(cuò)的，你的理解應(yīng)該是理解成，我們開倉時(shí)只能買入或賣出同量同品種的期貨，書的意思應(yīng)該是平倉時(shí)需要買或賣同量同品種的期貨進(jìn)行對(duì)沖，而不是指你在開倉時(shí)也只能買或賣同量同品種的期貨。
第四個(gè)，建議你再仔細(xì)看下書，如果確實(shí)是說需要低價(jià)賣出某期貨合約，然后再高價(jià)買入進(jìn)行對(duì)沖平倉，這種情況才是獲利的話，那么就是書有問題。
不行，你可以把原文發(fā)上來看看。
書籍印刷不太可能出現(xiàn)這么大的錯(cuò)誤！

四、期貨合約對(duì)沖的原則是什么?

下面是以股指期貨為例的，其他期貨一般也是這樣的操作。
　　通常期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響而具有基本相似的走勢(shì)，根據(jù)這一原理，我們可以在期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行相反操作，對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，具體來說要注意以下原則：　　1.交易方向相反原則。
由于同一股票指數(shù)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)大致保持相同的走勢(shì)，所以只有在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行相反的交易，才能保證在一個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)虧損時(shí)，在另一個(gè)市場(chǎng)上肯定贏利，以贏利補(bǔ)償虧損才能成為現(xiàn)實(shí)。
如果違反了交易方向相反原則，不但無法對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)加大投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
比如，對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)上的多頭來說，如果同時(shí)也是期貨的多頭，即采取了同向操作，那么，在價(jià)格上漲的情況下，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上都會(huì)出現(xiàn)盈利，在價(jià)格下跌的情況下，兩個(gè)市場(chǎng)上都會(huì)出現(xiàn)虧損。
　　2.交易品種一致或相似原則。
交易品種相似是指在進(jìn)行對(duì)沖操作時(shí)所選擇的期貨合約所包含的股票，必須與現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣的現(xiàn)貨股票大致相同。
這是因?yàn)?，相似股票的價(jià)格在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上受相同因素的影響，在兩個(gè)市場(chǎng)保持大致相同的走勢(shì)。
成分股的價(jià)格變化決定了股票指數(shù)，股票指數(shù)變化影響股指期貨合約的價(jià)格，只有股票組合和股票指數(shù)成分股相同或大致相同，股票組合的價(jià)格變化才能和所選擇的股指期貨合約價(jià)格變化趨勢(shì)一致。
　　3.交易數(shù)量相等原則。
交易數(shù)量相等，是指在進(jìn)行對(duì)沖操操作時(shí)所選擇的期貨合約所包含的股票價(jià)值必須等于其將要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)(或賣出)的股票價(jià)值。
價(jià)值相等包括現(xiàn)貨場(chǎng)上買賣的股票價(jià)值等于期貨市場(chǎng)上買賣的股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值；
期貨市場(chǎng)上買入(或賣出)的股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值等于賣出(或買入)的現(xiàn)貨股票價(jià)值。
　　4.交易月份相同或相近原則。
由于在期貨合約的交割期到來時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨同，亦即所謂的期貨價(jià)格收斂于現(xiàn)貨價(jià)格。
對(duì)沖操作結(jié)束時(shí)價(jià)格的趨同性會(huì)影響對(duì)沖效果。
在套期保值過程中，應(yīng)使期貨合約的交割月份與將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨股票的時(shí)間相同或相近，才能保證系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)順利對(duì)沖掉。
　　五、不同投資者對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的操作策略　　在實(shí)際應(yīng)用中，不同投資者所擁有現(xiàn)貨頭寸不同，應(yīng)采取不同的操作策略買賣股指期貨來對(duì)沖現(xiàn)貨資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　1.已持有股票的投資者對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)策略。
如果投資者已持有大量股票現(xiàn)貨，當(dāng)整個(gè)股市下跌時(shí)其持有的現(xiàn)貨股票的價(jià)值將隨之而降低，為避免股票下跌所造成的損失，投資者將根據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格趨同性原理，在期貨市場(chǎng)上賣空股指期貨，以期貨部位的盈利來補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨部位的虧損。
　　2.發(fā)行股票的公司對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)策略。
發(fā)行股票是股份公司籌措資金的重要渠道。
公司在發(fā)行股票時(shí)也將面臨股市波動(dòng)所造成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)同樣可以通過股指期貨空頭套期保值來加以規(guī)避。
發(fā)行公司可以選擇股票市場(chǎng)行情向好、有利于公司股票發(fā)行的時(shí)點(diǎn)，在股指期貨市場(chǎng)賣出期貨，以確保未來公司發(fā)行價(jià)格不因市場(chǎng)不利變化導(dǎo)致?lián)p失。
　　3.預(yù)計(jì)未來資金到賬的投資者對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)策略。
投資者預(yù)期將收到一筆資金并計(jì)劃投資股票市場(chǎng)，但在收到資金之前，股市有上漲趨勢(shì)，為避免在高價(jià)位買入股票，投資者可以在股指期貨市場(chǎng)預(yù)先買入股指期貨合約。
由于股指期貨實(shí)行保證金制度，在購買投資標(biāo)的的時(shí)候，只需交少部分保證金就能完成投資，從而有效對(duì)沖掉不利的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

五、期貨對(duì)沖套利具體是怎么操作的

跨市套利跨市套利指投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個(gè)交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。
具體操作方法是，在某一期貨交易所買進(jìn)某交割月份的某種期貨合約的同時(shí)，在另一交易所賣出同一交割月份該種期貨合約，當(dāng)同一商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉庫運(yùn)送到另一交易所的交割倉庫的費(fèi)用時(shí)，可以預(yù)計(jì)，它們的價(jià)格將會(huì)縮小并在未來某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場(chǎng)交割成本。
比如說小麥的銷售價(jià)格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運(yùn)輸費(fèi)用和交割成本，那么就會(huì)有現(xiàn)貨商買入堪薩斯城交易所的小麥并用船運(yùn)送到芝加哥交易所去交割。
在國內(nèi)，三家交易所之間的上市品種都不相同，并且與國外交易所之間也無法連通，因此，跨市場(chǎng)套利還不能實(shí)現(xiàn)。

六、期貨市場(chǎng)都有哪些對(duì)沖種類

1.期貨和現(xiàn)貨的對(duì)沖交易即同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，這是期貨對(duì)沖交易的最基本的形式，與其他幾種對(duì)沖交易有明顯的區(qū)別。
2.不同交割月份的同一期貨品種的對(duì)沖交易因?yàn)閮r(jià)格是隨著時(shí)間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價(jià)格的不同形成價(jià)差，這種價(jià)差也是變化的。
除去相對(duì)固定的商品儲(chǔ)存費(fèi)用，這種價(jià)差決定于供求關(guān)系的變化。
通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時(shí)點(diǎn)再分別平倉或交割。
因價(jià)差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。
這種對(duì)沖交易簡(jiǎn)稱跨期套利。
3.不同期貨市場(chǎng)的同一期貨品種的對(duì)沖交易因?yàn)榈赜蚝椭贫拳h(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場(chǎng)的同一時(shí)間的價(jià)格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。
這樣在一個(gè)市場(chǎng)做多頭買進(jìn)，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)做空頭賣出，經(jīng)過一段時(shí)間再同時(shí)平倉或交割，就完成了在不同市場(chǎng)的對(duì)沖交易。
這樣的對(duì)沖交易簡(jiǎn)稱跨市套利。
4.不同的期貨品種的對(duì)沖交易。
這種對(duì)沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。
品種雖然不同但反映的市場(chǎng)供求關(guān)系具有同一性。
在此前提下，買進(jìn)某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時(shí)間再分別平倉或交割完成對(duì)沖交易，簡(jiǎn)稱跨品種套利。

七、期貨怎么對(duì)沖？對(duì)沖是什么意思？多空雙方單子不一樣，是和國家對(duì)賭嗎？

盡量用簡(jiǎn)單的語言，分三步給你講（中文表達(dá)的可能不是很準(zhǔn)確，但意思絕對(duì)沒錯(cuò)）①~要了解期貨的基本概念遠(yuǎn)期合約（forward contract）是雙方在當(dāng)前達(dá)成的一個(gè)合約，約定將來某個(gè)特定時(shí)間，以某特定價(jià)格，對(duì)某標(biāo)的物進(jìn)行交易。
此交易多以獲取標(biāo)的物為目的，會(huì)進(jìn)行實(shí)物交接。
期貨合約（future contract）大致相當(dāng)于在交易所正式交易的遠(yuǎn)期合約。
但是，通常不以獲取標(biāo)的物為目的，而是為了獲取中間的交易差價(jià)，所以多以平倉結(jié)尾。
所謂平倉，就是說，因?yàn)槟闶且@取交易差價(jià)，而非標(biāo)的物嘛。
所以你剛開始“買入”了期貨合約，到最后還要“賣出”等量的期貨合約，由于兩合約存在價(jià)格差異而沒有標(biāo)的物數(shù)量差異，交易者從而獲取差價(jià)而并不進(jìn)行實(shí)物交接。
②~了解期貨的多空（其實(shí)就是看漲與看跌）在這里有一個(gè)要用到的期貨特點(diǎn)，就是你可以手上什么都沒有（除了擔(dān)保金），就“賣出”一份期貨合約（承諾在未來賣出）。
只要你在未來買入等量合約平倉即可。
看漲（多頭）：低買高賣具體解釋估計(jì)你看的比較暈，去掉中間過程，去掉杠桿，簡(jiǎn)化個(gè)例子比如，你認(rèn)定大米的期貨在未來1年會(huì)漲，從現(xiàn)在的100元漲到150元。
而1年期的大米期貨在交易所現(xiàn)在只掛了130元，于是你“買入”1份合約。
1年后，大米期貨漲到了150，你以150的價(jià)格“賣出”1份合約平倉，兩份合約對(duì)沖，賺取差價(jià)（150-130）=20元。
當(dāng)然，如果1年后大米期貨漲到200元，你買1份“賣出”合約會(huì)賺（200-130）=70元。
如果1年后大米期貨跌到100，那你賠了（100-130）=-30元。
看跌（空頭）：高賣低買比如，你認(rèn)定大米期貨在未來1年會(huì)跌，從200降到150。
而1年期的合約現(xiàn)在掛180元，你“賣出”1份。
1年后，合約跌倒150元。
你以150元“買入”1份合約平倉，賺取差價(jià)（180-150）=30元。
③~以上就是期貨層面的對(duì)沖（hedge）多空單子不一樣大多是在價(jià)格上，而非數(shù)量上。
與國之間的對(duì)賭不是一個(gè)層面的問題，屬于預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的對(duì)賭，從老百姓，基金公司，金融機(jī)構(gòu)，都可以是參與者。
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