一、如何有效分析企業(yè)財務(wù)報表

（1）短期流動性風(fēng)險比率主要有：流動比率、速動比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負(fù)債比率和營運資本活動比率等；
　?。?）長期償債風(fēng)險比率主要有：債務(wù)比率、利息保障倍數(shù)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與總負(fù)債比率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與資本支出比率。
　　通過研究財務(wù)報表比率，可以考察 企業(yè) 過去的業(yè)績，并預(yù)計企業(yè)未來可能的盈利性；
判斷企業(yè)過去在應(yīng)對各種風(fēng)險方面的成敗以及企業(yè)在未來作為實體持續(xù)經(jīng)營的可能性。
分析考察企業(yè)財務(wù)報表比率，應(yīng)將時間序列分析法和橫向比較分析法結(jié)合使用。
前者主要是研究，在長期中，企業(yè)的盈利性是增加了還是降低了？企業(yè)的風(fēng)險是變大了還是變小了？企業(yè)的戰(zhàn)略、一般經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)條件、市場競爭或其它因素是如何影響企業(yè)盈利性和風(fēng)險變動的？后者是通過對照企業(yè)競爭對手的情況或者行業(yè)平均水平，考察企業(yè)的財務(wù)報表比率。
　　　　五、評估企業(yè)價值　　　　財務(wù)報表分析最為常見的用途之一就是評估企業(yè)價值，也可以通過對企業(yè)過去以及當(dāng)前的盈利性和風(fēng)險的研究，結(jié)合對未來一般經(jīng)濟(jì)狀況、特定行業(yè)狀況以及公司能力和戰(zhàn)略等方面的預(yù)測來預(yù)測企業(yè)未來的收益和風(fēng)險，并將這些預(yù)測轉(zhuǎn)換成一套預(yù)計財務(wù)報表數(shù)據(jù)。
　　在此基礎(chǔ)上，還可以運用預(yù)計財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價值評估。
價值評估的方法主要有：基于現(xiàn)金流量的方法和基于收益的方法。
其中基于收益的方法又包括市場價格與收益（P-E比率，又稱市盈率）的理論模型和普通股權(quán)益市場價格與賬面價值（P-BV比率）的理論模型。
　　1.現(xiàn)金流量價值評估方法　　企業(yè)價值=預(yù)期現(xiàn)金流量×（1+預(yù)期現(xiàn)金流量增長率）/（權(quán)益資本成本-預(yù)期現(xiàn)金流量增長率）　　2.市盈率價值評估方法　　市盈率=（1+收益增長率）/（權(quán)益資本成本-收益增長率）　　企業(yè)價值=市盈率×實際收益　　3.市場價格與賬面價值比率價值評估方法　　市場價格與賬面價值比率=1+（預(yù)期普通股權(quán)益收益率-權(quán)益資本成本）/（權(quán)益資本成本-普通股權(quán)益賬面價值增長率）　　企業(yè)價值=市場價格與賬面價值比率×普通股權(quán)益賬面價值　　最新研究表明：考察的期限越長，收益和現(xiàn)金流量與企業(yè)價值越有類似的相關(guān)性；
對于更短的時期來說，企業(yè)價值與收益的關(guān)系更為緊密，而與現(xiàn)金流量的關(guān)系相對較遠(yuǎn)。
當(dāng)股東權(quán)益收益率較高，而本期收益率不包含暫時性因素時，本期收益對于評估價值有更為重要的作用；
當(dāng)本期收益難以很好地反映未來收益情況，而企業(yè)也將進(jìn)入其它業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，累計收益可能會起到更好的作用。

二、怎么樣去分析公司的財務(wù)報表？

1 損益表分析一定時期公司的盈虧,指標(biāo)一般有利潤額和利潤率,利潤額反映公司一定時期內(nèi)所實現(xiàn)的利潤絕對數(shù),利潤額的多少體現(xiàn)公司在一定時期內(nèi)的綜合經(jīng)濟(jì)效益,是評價利潤計劃完成情況的一個重要指標(biāo);利潤率主要分析利潤水平的指標(biāo). 2.資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè)在一定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源,所承擔(dān)的現(xiàn)有債務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán).指標(biāo)主要看流動資產(chǎn).長期投資.固定資產(chǎn).無形及其他資產(chǎn),反映公司所擁有或控制的各項資產(chǎn)的余額. 看各項流動負(fù)債和長期負(fù)債,反映一定日期公司所承擔(dān)的債務(wù). 看實收資本.資本公積.盈余公積.未分配利潤,反映在一定日期公司投資者擁有的凈資產(chǎn)

三、如何分析企業(yè)財務(wù)報表

財務(wù)報表主要有1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務(wù)資金的利用程度。
2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。
3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。
最主要的方法是比較分析法和因素分析法。
分析時需要組合一些指標(biāo)進(jìn)行，如果需要學(xué)習(xí)，可以找一些關(guān)于這方面的資料。

四、如何進(jìn)行財務(wù)報表分析？

最低0.27元/天開通百度文庫會員，可在文庫查看完整內(nèi)容>原發(fā)布者:管理資源吧公司財務(wù)報表分析一、格雷厄姆的投資理論?格雷厄姆是美國杰出的投資理財專家。
1894年出生于倫敦，一歲時與父母移民到美國紐約。
由于家貧只能讀哥大的夜校，白天工作以補(bǔ)貼家用。
1914年以優(yōu)異成績畢業(yè)，哥大三系都邀他任教，校長建議他去華爾街。
格到證券公司作助理。
1920年成為公司合伙人，以后作為私募投資基金總裁長期從事證券的組合投資，并取得了突出的業(yè)績。
?格在哥大作兼職教授長達(dá)28年，在長期投資實踐中總結(jié)出一套投資的證券估價理論，1934年根據(jù)他在哥大講課記錄整理出版的《證券分析》一書是代表作，書中介紹了證券估價理論，他的書成為了證券行業(yè)的圣經(jīng)。
清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國際貿(mào)易與金融系朱寶憲副教授2格雷厄姆的投資理論（2）?格的投資理論是典型的基本分析理論。
格投資理念是尋找多只實際價值被市場低估的股票，然后買進(jìn)持有。
在尋找股票時，格雷厄姆主要考察公司的財務(wù)狀況和公司發(fā)展的前景。
?找股票的方法是將在紐交所上市股票中所有市盈率為7倍或低于7倍的股票找出，參考公司業(yè)績，進(jìn)行選擇。
?準(zhǔn)備買入的股票收益率的倒數(shù)應(yīng)為最好債券平均收益的2倍。
當(dāng)7%，2倍為14%，100除以14，大約等于7。
?如果債券的平均收益為6%，市盈率就為8倍，不管債券收益怎樣降，都不能買市盈率超過10倍的股票。
?格認(rèn)為如果一家公司的所有者權(quán)益占公司資產(chǎn)的比率在50%以上，同時市盈率又在7倍左右，就可以買入。
?他以為最少要購買30只