一、期權套利原則都有哪些？ 其中一個是買低就高，買低就高是什么意思？

對的，就是這樣。
在期貨做空手頭不需要任何東西，只要有保證金就可以了。
這意思就是在看跌的情況下，你可以先賣出這個合約。
等它下跌了再買入平倉。
就是先高賣，然后再低買。
這樣與現(xiàn)貨市場次序相反。
舉例來說，黃金期貨。
如果目前是280元每克。
我國黃金期貨標準合約是1000克1口，保證金14% 。
那么1000克價值是28萬元。
但你只要交上39200就可以賣出1口空單。
實質(zhì)上就是拋出了1000克黃金。
盡管你現(xiàn)在手頭1克黃金都沒有也是沒關系的。
到你平倉了產(chǎn)生的差額就在這39200元保證金里添加或減除。
顯而易見，如果行情下跌了14% 。
那么你這保證金就翻了一倍。
而如果反了，上漲了14% ，那么你這保證金就血本無歸了。

二、如何在期權中實現(xiàn)套利

那個套利好像需要高頻交易系統(tǒng)，人工操作跟不上節(jié)奏，目前我只知道這種套利方式，另外一個是用個股期權做多，證券信用賬戶做空套利

三、期權無風險套利問題?。∏蠼?/h2>

之前兩個人估計是實戰(zhàn)派，理論不扎實，這道題是可以進行套利，最后獲得0.79元凈收益的。
20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0∴買進看漲期權，賣出股票買進看漲期權花3元，賣出股票得20元，所以需要向人家借資20-3=17將17進行放貸，一年以后收到17×e^（10%×1）=18.79元此時，期權到期，執(zhí)行價是18，只需花18元就可以再買進股票，這樣就多了18.79-18=0.79元如果還有不清楚的，可以去看《期貨與期權市場導論》，赫爾寫的經(jīng)典書的入門版，在第五版的P194頁有相關講解。

四、如何利用看漲期權和看跌期權進行無風險套利 案例

通過買入一個看漲期權或看跌期權，可以幫助客戶鎖定匯率，規(guī)避匯率風險。
針對未來有外幣收匯的出口企業(yè)，為規(guī)避未來外幣下跌的風險，客戶可以買入一個外幣看跌期權，如果到期時市場匯率小于期權約定的執(zhí)行匯率，則客戶可以行權按執(zhí)行匯率賣出外幣，規(guī)避掉匯率下跌的風險。
針對未來有外幣付匯需求的進口企業(yè)，為規(guī)避未來外幣匯率上漲的風險，客戶可以買入一個外幣看漲期權。
如果到期時市場匯率大于期權約定的執(zhí)行匯率，客戶可以行權按執(zhí)行匯率買入外幣，從而規(guī)避匯率上漲的風險。

五、期權水平套利和垂直套利是什么？

水平套利的交易方式是買進一份期權，同時賣出一份執(zhí)行價格相同、同屬看漲或者看跌類別、但到期日不同的期權。
由于遠期期權與近期期權有著不同的時間價值的衰減速度。
在一般情況下，近期期權的時間價值要比遠期期權的衰減的更快。
因此，水平套利的一般做法是買進遠期期權、賣出近期期權。
水平套利分看漲期權水平套利和看跌期權水平套利兩種，預計長期價格將穩(wěn)中趨漲時，運用前者；
而預計長期價格將穩(wěn)中趨疲時，運用后者。
垂直套利，又稱“價格套利”或“貨幣套利”，其交易方式為：買進一個期權，而同時賣出另一個期權，這兩個期權同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價格。
執(zhí)行價格既不同，其價值也不同，從而權利金自然不同。
正是權利金價差的變動使套利者有機會賺取收益。
采用這種套利方法可將風險和收益限定在一定范圍內(nèi)。

六、請問一個期權套利的問題

對的，就是這樣。
在期貨做空手頭不需要任何東西，只要有保證金就可以了。
這意思就是在看跌的情況下，你可以先賣出這個合約。
等它下跌了再買入平倉。
就是先高賣，然后再低買。
這樣與現(xiàn)貨市場次序相反。
舉例來說，黃金期貨。
如果目前是280元每克。
我國黃金期貨標準合約是1000克1口，保證金14% 。
那么1000克價值是28萬元。
但你只要交上39200就可以賣出1口空單。
實質(zhì)上就是拋出了1000克黃金。
盡管你現(xiàn)在手頭1克黃金都沒有也是沒關系的。
到你平倉了產(chǎn)生的差額就在這39200元保證金里添加或減除。
顯而易見，如果行情下跌了14% 。
那么你這保證金就翻了一倍。
而如果反了，上漲了14% ，那么你這保證金就血本無歸了。

七、請問一個期權套利的問題

你可以賣出4月份到期的期權，買入6月份到期的期權。
假設期權的結(jié)構是看漲期權，行權匯率是1250元。
你的交易結(jié)構是：賣出4月到期的行權價為1250的看漲期權，收入期權費10元買入6月到期的行權價為1250的看漲期權，支出期權費5元。
對沖后實現(xiàn)收益5元。
4月到期時，有兩種情況：第一種情況：標的物的市場價格大于1250元，交易對手選擇行權，此時你需要按1250的價格賣出標的物，在這種情況下，你有三種處理方式。
1、借入標的物進行交割，會產(chǎn)生一定的交易費用。
2、做一個掉期交易(如市場提供)，即期買入標的物，兩個月后賣出標的物，掉期交易之間的差價就是新增成本。
3、將6月份的期權反向平盤，獲得的收益對沖交割虧損。
第二種情況：標的物市場價格小于1250元，交易對手放棄行權，交易無需交割。
6月到期時，也有兩種情況：第一種情況：標的物市場價大于1250元，選擇行權，可以按1250元價格買入標的物。
如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，買入的標的物用于前期借入標的物或掉期交易的交割。
如果對應4月份的第二種情況，客戶按1250元價格行權買入標的物，再按市場價賣出標的物，可以獲得額外收益。
第二種情況：標的物市場價小于1250元，客戶放棄行權。
此時如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，客戶只需通過市場價買入標的物在去用于交割，能獲得額外收入。
如果對應4月份第二種情況，客戶不做任何交割，套利獲利就是固定的5元。
實際操作中，相同行權價格，買入期權的價格和買入期權的價格是不同的，套利并非這么容易。

八、如何利用股票期權進行場外個股套利？

閃牛分析：提供一下兩個方案，僅供參考！1、蝶式套利以看漲期權為例，出現(xiàn)2C2＞C1+C3的機會時，需要賣出兩手行權價K2的看漲期權、買入一手行權價K1的看漲期權、買入一手行權價K3的看漲期權，這種套利叫做買入蝶式套利。
徐晴媛分析師提醒投資者，從圖中可以明顯看到，出現(xiàn)套利機會時，組合后的盈虧曲線恒在0軸之上，無論合約標的價格ST如何發(fā)展，到期時都能獲得盈利。
到期時，如果ST＜K1，四手看漲期權全部屬于虛值期權，買入的兩手放棄即可，損失權利金C1+C3，賣出的兩手對手方會放棄，獲得權利金2C2，較終盈利2C2-（C1+C3）；
如果K1＜ST＜K2，行權價K1的看漲期權屬于實值期權，行權后獲得開倉價為K1的合約標的多頭，平倉后獲得盈利ST-K1，另外三手看漲期權屬于虛值期權，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（ST-K1）。
如果K2＜ST＜K3，行權價K3的看漲期權屬于虛值期權，另外三手看漲期權屬于實值期權，行權履約后分別獲得一手開倉價為K1的合約標的多頭和兩手開倉價為K2的合約標的空頭，對沖平倉后獲得盈利2K2-K1-ST，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（2K2-K1-ST）；
如果ST＞K3，四手看漲期權全部屬于實值期權，行權履約后分別獲得一手開倉價為K1的合約標的多頭、兩手開倉價為K2的合約標的空頭、一手開倉價為K3的合約標的多頭，對沖后結(jié)果為2K2-K1-K3=0，所以較終盈利為2C2-（C1+C3）。
在實際交易過程中，當K1＜ST＜K2或K2＜ST＜K3時，兩種情況都會出現(xiàn)行權履約后剩余一腿合約標的無法對沖的情況。
如果第二天再進行平倉會出現(xiàn)隔夜價格波動的風險，所以蝶式套利不適用于實物交割的期權，即目前國內(nèi)上市的50ETF期權、白糖期權、豆粕期權均不適合進行蝶式套利交易，但適用于現(xiàn)金交割的期權。
2、鷹式套利買入蝶式套利中，賣出的兩手期權的行權價相同，如果這兩手行權價不同，且四手期權的行權價間隔均相等，這樣的組合就叫做鷹式套利。
其原理和交易操作與蝶式套利完全相同，在此不再贅述。
不合理區(qū)間：雖然在真實的交易市場中，并不是每個人都是理性的，價格之間會出現(xiàn)一定的價差，但每個價格都有一個合理的區(qū)間，如果超出了這個區(qū)間就出現(xiàn)了套利機會，但這種情況在真實的交易市場中極少發(fā)生，所以在此只簡要概述不做深入討論。
1.價格下限期權價值由內(nèi)在價值和時間價值組成，如果期權價格低于其內(nèi)在價值，就出現(xiàn)了套利機會。
對于看漲期權可通過買入期權、賣出合約標的持有到期賺取盈利；
對于看跌期權則通過買入期權、買入合約標的持有到期賺取盈利。
2.價格上限買入看漲期權的目的是為了獲取未來以行權價買入合約標的的權利，如果看漲期權的價格高于合約標的的價格，就可以通過賣出看漲期權、買入合約標的持有到期賺取盈利。
買入看跌期權的較高回報是行權價，如果看跌期權的價格高于行權價，就可以通過賣出看跌期權持有到期賺取盈利。
3.垂直套利看漲期權的價格與行權價成反比，所以如果出現(xiàn)低行權價的看漲期權價格低于高行權價的看漲期權價格，就可以通過買入低行權價的看漲期權、賣出高行權價的看漲期權持有到期賺取盈利。
看跌期權的價格與行權價成正比，如果出現(xiàn)高行權價的看跌期權價格低于低行權價的看跌期權價格，就可以通過買入高行權價的看跌期權、賣出低行權價的看跌期權持有到期賺取盈利。