安祖高頓公司的投資策略與投資案例現(xiàn)時(shí)，時(shí)至2021年08月12日告知您安祖高頓公司的投資策略與投資案例，接下去老師機(jī)就來(lái)幫你搞懂，期待能協(xié)助到您。

安祖高頓公司的投資策略與投資案例 這方面牛人：

Angelo Gordon&Co（安祖高頓公司）是一所專注于另類投資領(lǐng)域的資產(chǎn)管理公司。該公司于1988年創(chuàng)立，現(xiàn)管理著大約240億美元的資產(chǎn)。該公司主要專注于困境證券、房地產(chǎn)及私募股權(quán)相關(guān)的投資。它采取一系列的另類投資策略，也涉足可轉(zhuǎn)債套利、兼并收購(gòu)套利、杠桿貸款與能源等領(lǐng)域。

AngeloGordon的管理資產(chǎn)規(guī)模（AUM）在最近三年并沒(méi)有保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。該規(guī)模在2010年至2012年間分別為208億美元、236億美元以及212.3億美元。在2011年至2012年間，增長(zhǎng)率有所上升。從縱向來(lái)看，AngeloGordon的管理資產(chǎn)（AUM）從2010年至2011年間增長(zhǎng)率約12.6%，而在2011年至2012年間增長(zhǎng)率則降為-10.6%。長(zhǎng)期來(lái)看，AngeloGordon的資產(chǎn)管理規(guī)模是穩(wěn)步增長(zhǎng)的，屬于正增長(zhǎng)的隊(duì)伍。但在正增長(zhǎng)隊(duì)伍里面，是屬于不穩(wěn)定的。

AR Research的研究框架把衡量對(duì)沖基金競(jìng)爭(zhēng)力分為六大因素，分別包括：絕對(duì)收益能力（Alpha Generation）、預(yù)期收益一致性（Alignment Of Interests）、信息透明（Transparency）、基金結(jié)構(gòu)（Infrastructure）、獨(dú)立監(jiān)督（Independent OveRSIght）和資產(chǎn)流動(dòng)性（Liquidity Terms）。根據(jù)這些因素進(jìn)行加權(quán)評(píng)分，Angelo Gordon的2011年綜合得分為43，排名為31，相比2010年下降24名。根據(jù)AR Research的數(shù)據(jù)，Angelo Gordon在上述六個(gè)方面的得分都未能進(jìn)入前五名。

專著另類投資：從特殊領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)

堅(jiān)持對(duì)另類投資領(lǐng)域的關(guān)注是Angelo Gordon從創(chuàng)立至今所堅(jiān)持的投資理念。該理念可以從兩方面進(jìn)行闡述。一是堅(jiān)持從變化的市場(chǎng)環(huán)境中發(fā)現(xiàn)新機(jī)會(huì)。如公司創(chuàng)始人John M.Angelo所說(shuō)：“當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境改變時(shí)，Angelo Gordon就會(huì)識(shí)別其中的機(jī)會(huì)并投資于新的另類投資領(lǐng)域，這是我們總體策略的一部分。”二是始終關(guān)注有很高進(jìn)入門(mén)檻的市場(chǎng)。Angelo Gordon的執(zhí)行董事Dana Roffman對(duì)此曾表示：“Angelo Gordon的哲學(xué)是向高進(jìn)入門(mén)檻的市場(chǎng)進(jìn)行投資。這些領(lǐng)域看似只有很小的發(fā)展空間，實(shí)則可以帶來(lái)豐厚收益?！本唧w而言，Angelo Gordon專著于一系列的另類投資策略，公司依照這些投資的流動(dòng)性或者投資周期進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分類。

在實(shí)際操作中，Angelo Gordon在不同的投資組合中雖對(duì)某種特定的策略有所側(cè)重，但并不會(huì)完全使用其中一種。更常見(jiàn)的情況是，Angelo Gordon將各種不同的策略混合在一起使用。公司認(rèn)為，這樣使用策略能夠幫助避免出現(xiàn)目光過(guò)于狹隘這樣的問(wèn)題，并且能夠?qū)κ袌?chǎng)的變化做出迅速反應(yīng)。這種投資方式在公司內(nèi)部被稱作“混合策略”?！盎旌喜呗浴钡氖褂眯枰靖鱾€(gè)領(lǐng)域的投資專家的積極配合，因此，Angelo Gordon專門(mén)設(shè)置了相應(yīng)的部門(mén)，以協(xié)調(diào)各部門(mén)在使用混用策略時(shí)進(jìn)行合作。同時(shí)，公司還設(shè)有專門(mén)的“混合策略”投資組合，該投資組合的權(quán)重因不同投資的具體情形的變化而調(diào)整。目前，困境證券是Angelo Gordon最常用的投資策略。

具體而言，Angelo Gordon把該策略應(yīng)用于固定收益證券的四個(gè)子領(lǐng)域：困境公司債券、困境貸款、困境公共債務(wù)、困境居民/消費(fèi)者債務(wù)。

在困境公司債券領(lǐng)域，Angelo Gordon主要投資于遇到財(cái)務(wù)困境的公司。Angelo Gordon的信條是：公司的重組給真正理解重組過(guò)程的人提供了絕佳的投資機(jī)會(huì)。其投資的過(guò)程是復(fù)雜的，包括以價(jià)值為導(dǎo)向的公司基本面分析以及法律程序分析。根據(jù)這些分析，Angelo Gordon可以得知標(biāo)的公司的投資價(jià)值。

在困境貸款領(lǐng)域，Angelo Gordon主要通過(guò)投資于非投資級(jí)的信貸工具來(lái)追求絕對(duì)的正收益。通過(guò)這些投資，Angelo Gordon期望從現(xiàn)階段的收入和資本增值獲利，該策略的主要投資聚焦點(diǎn)是高級(jí)擔(dān)保浮動(dòng)利率貸款。目前Angelo Gordon在應(yīng)用該策略時(shí)主要關(guān)注北美市場(chǎng)，并于同時(shí)積極擴(kuò)展歐洲、亞洲及其他新興市場(chǎng)。

在困境公共債務(wù)領(lǐng)域，Angelo Gordon在PPIP框架內(nèi)對(duì)早于2009年1月1日發(fā)行的、原評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的無(wú)擔(dān)保住房抵押貸款證券和商業(yè)抵押貸款，支持證券進(jìn)行投機(jī)性投資。該策略具體關(guān)注當(dāng)前價(jià)值被嚴(yán)重低估但又有很高內(nèi)在價(jià)值的證券。Angelo Gordon通過(guò)分析困境中的現(xiàn)金流、證券結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)的基本要素來(lái)進(jìn)行估值。

在困境居民/消費(fèi)者債務(wù)領(lǐng)域，Angelo Gordon通過(guò)進(jìn)行信貸研究、價(jià)值投資和證券交易來(lái)從該領(lǐng)域的困境證券投資中獲利。Angelo Gordon主要投資于RMBS和ABS證券，尤其關(guān)注深度價(jià)值、被誤解或是價(jià)格非效率的證券。同時(shí)，Angelo Gordon也在諸如TALF和基礎(chǔ)貸款擔(dān)保等特殊領(lǐng)域投資，但又能夠承受住房?jī)r(jià)劇烈扭曲的證券及高質(zhì)量的貸款者。在這個(gè)過(guò)程中，Angelo Gordon會(huì)采取一種逐筆評(píng)價(jià)、對(duì)證券結(jié)構(gòu)進(jìn)行透徹分析的方法。

讀完上述，各位已經(jīng)知道安祖高頓公司的投資策略與投資案例了吧，已經(jīng)在上文帶領(lǐng)大家進(jìn)行了詳細(xì)的了解，相信各位在看完之后一定能夠搞懂。