國(guó)際債券市場(chǎng)的起源與形成第二次世界大戰(zhàn)后，協(xié)助歐洲重建的馬歇爾計(jì)劃將150億美元的經(jīng)濟(jì)援助輸送到歐洲，這一數(shù)目按照通貨膨...

按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果不同，風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失機(jī)會(huì)而無(wú)獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后...

我們可以把不確定的水平分為以下三級(jí)：第1級(jí)（客觀不確定）：未來(lái)有多種結(jié)果，每一種結(jié)果及其概率可知。第2級(jí)（主觀不確定）：知道未來(lái)會(huì)有...

客觀不確定的典型例子：投幣試驗(yàn)在《韋伯斯特新詞典》中，“確定”的一個(gè)解釋是“一種沒(méi)有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞“不確定...

1.期現(xiàn)套利的步驟（1）計(jì)算股指期貨的理論價(jià)格，計(jì)算股指期貨無(wú)套利區(qū)間。（2）確定是否存在套利機(jī)會(huì)（當(dāng)期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱之為...

與商品期貨中只有企業(yè)法人才能進(jìn)行交割不同的是，股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割制度，允許個(gè)人投資者進(jìn)行交割。因此，在股指結(jié)算日，仍有大...

1994年在Ziff家族的資助下，DanialOch建立了Och-ziff（奧奇·齊夫）資本管理公司。此后，在DanialOch的管理下，公司資本不斷擴(kuò)大，截至...

貝萊德集團(tuán)（BlackRock，Inc.，NYES：BLK）是一個(gè)全球最大的獨(dú)立投資管理公司，總部設(shè)于美國(guó)紐約市，并在全球27個(gè)國(guó)家設(shè)立了專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)...

1982年，BaupostGroup（鮑波斯特）對(duì)沖基金公司正式成立，總部設(shè)在波士頓。從成立以來(lái)，SethKlarman一直擔(dān)任基金經(jīng)理一職。Baupost是...

安祖高頓公司的投資策略與投資案例AngeloGordon&Co（安祖高頓公司）是一所專注于另類投資領(lǐng)域的資產(chǎn)管理公司。該公司于1988年...

埃利奧特管理公司（ElliottManagementCorporation）是ElliottAssociates對(duì)沖基金和ElliottInternationa...

Farallon（法拉龍）資產(chǎn)管理有限公司于1986年3月成立，發(fā)起人為托馬斯·斯泰爾。安德魯J.M.斯伯科思為其高級(jí)管理會(huì)成員。公司為...

量化投資的發(fā)展歷史1.20世紀(jì)50～60年代Markowitz于1952年建立的均值——方差模型，第一次把數(shù)理工具引入金融研究，在Markowitz工...

量化投資的主要基礎(chǔ)理論人工智能是計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個(gè)分支，它企圖了解智能的實(shí)質(zhì)，并生產(chǎn)出一種新的、能以人類智能相似的方式做...

阿爾法策略的核心在于選股模型，主要有：多因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型、行業(yè)輪動(dòng)模型、資金流模型、動(dòng)量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型和...

量化投資策略有如下四大方面的優(yōu)勢(shì)，主要包括賭大概率、克服人性的弱點(diǎn)、精力無(wú)限、精細(xì)化交易。1.賭大概率傳統(tǒng)的價(jià)值投資講...

對(duì)中國(guó)股市進(jìn)行量化擇時(shí)的理論內(nèi)涵股市的可預(yù)測(cè)性問(wèn)題與有效市場(chǎng)假說(shuō)密切相關(guān)。如果有效市場(chǎng)理論或有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，股票價(jià)...

量化選股就是采用數(shù)量的方法判斷某個(gè)公司是否值得買入的行為。根據(jù)某個(gè)方法，如果該公司滿足了該方法的條件，則放入股票池；如果...

在進(jìn)行溢價(jià)或者折價(jià)套利操作時(shí)，必須考慮現(xiàn)金差額，這是因?yàn)楝F(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱悖谶M(jìn)行溢價(jià)套利操作時(shí)，如現(xiàn)金差...

ETF現(xiàn)金差額的計(jì)算公式因?yàn)門日的現(xiàn)金差額只有在第二天（T＋1日）的申購(gòu)贖回清單上才公布出來(lái)，所以在T日進(jìn)行ETF套利操作時(shí)，只有參考...

兩種計(jì)算收益率的數(shù)學(xué)公式用r?t?表示收益率．對(duì)于證券投資來(lái)說(shuō)，收入等于紅利加上價(jià)差（spread），因此，r?t＋1?＝（D＋P?t＋1?－P?t?）／P?t...

封閉式基金和股票期權(quán)的區(qū)別封閉式基金和股票期權(quán)是有差異的，但是，兩者又有一些共同的特性．為了說(shuō)明這一點(diǎn)首先對(duì)兩種金融工具...

相反理論主要關(guān)注大多數(shù)投資者對(duì)市場(chǎng)的判斷情況，即要持有和大多數(shù)投資者相反的觀點(diǎn)。當(dāng)所有人都看好市場(chǎng)時(shí)，有可能是牛市已經(jīng)...

利潤(rùn)推進(jìn)型通貨膨脹的特征成本推動(dòng)型通貨膨脹的另一成因是利潤(rùn)的推進(jìn)，其前提條件是存在著物品和服務(wù)銷售的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，在...

工資推進(jìn)型通貨膨脹的特征這種理論是以存在強(qiáng)大的工會(huì)組織，從而存在不完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)市場(chǎng)為假定前提的。在完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)市...