國際債券市場的起源與形成第二次世界大戰(zhàn)后，協(xié)助歐洲重建的馬歇爾計劃將150億美元的經(jīng)濟援助輸送到歐洲，這一數(shù)目按照通貨膨...

按照風險導致的后果不同，風險可以分為純粹風險與投機風險。純粹風險是指只有損失機會而無獲利機會的風險。純粹風險導致的后...

我們可以把不確定的水平分為以下三級：第1級（客觀不確定）：未來有多種結果，每一種結果及其概率可知。第2級（主觀不確定）：知道未來會有...

客觀不確定的典型例子：投幣試驗在《韋伯斯特新詞典》中，“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞“不確定...

1.期現(xiàn)套利的步驟（1）計算股指期貨的理論價格，計算股指期貨無套利區(qū)間。（2）確定是否存在套利機會（當期貨價格大于現(xiàn)貨價格時，稱之為...

與商品期貨中只有企業(yè)法人才能進行交割不同的是，股指期貨實行現(xiàn)金交割制度，允許個人投資者進行交割。因此，在股指結算日，仍有大...

1994年在Ziff家族的資助下，DanialOch建立了Och-ziff（奧奇·齊夫）資本管理公司。此后，在DanialOch的管理下，公司資本不斷擴大，截至...

貝萊德集團（BlackRock，Inc.，NYES：BLK）是一個全球最大的獨立投資管理公司，總部設于美國紐約市，并在全球27個國家設立了專業(yè)服務機構...

1982年，BaupostGroup（鮑波斯特）對沖基金公司正式成立，總部設在波士頓。從成立以來，SethKlarman一直擔任基金經(jīng)理一職。Baupost是...

安祖高頓公司的投資策略與投資案例AngeloGordon&Co（安祖高頓公司）是一所專注于另類投資領域的資產(chǎn)管理公司。該公司于1988年...

埃利奧特管理公司（ElliottManagementCorporation）是ElliottAssociates對沖基金和ElliottInternationa...

Farallon（法拉龍）資產(chǎn)管理有限公司于1986年3月成立，發(fā)起人為托馬斯·斯泰爾。安德魯J.M.斯伯科思為其高級管理會成員。公司為...

量化投資的發(fā)展歷史1.20世紀50～60年代Markowitz于1952年建立的均值——方差模型，第一次把數(shù)理工具引入金融研究，在Markowitz工...

量化投資的主要基礎理論人工智能是計算機科學的一個分支，它企圖了解智能的實質，并生產(chǎn)出一種新的、能以人類智能相似的方式做...

阿爾法策略的核心在于選股模型，主要有：多因子模型、風格輪動模型、行業(yè)輪動模型、資金流模型、動量反轉模型、一致預期模型和...

量化投資策略有如下四大方面的優(yōu)勢，主要包括賭大概率、克服人性的弱點、精力無限、精細化交易。1.賭大概率傳統(tǒng)的價值投資講...

對中國股市進行量化擇時的理論內涵股市的可預測性問題與有效市場假說密切相關。如果有效市場理論或有效市場假說成立，股票價...

量化選股就是采用數(shù)量的方法判斷某個公司是否值得買入的行為。根據(jù)某個方法，如果該公司滿足了該方法的條件，則放入股票池；如果...

在進行溢價或者折價套利操作時，必須考慮現(xiàn)金差額，這是因為現(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負或為零．在進行溢價套利操作時，如現(xiàn)金差...

ETF現(xiàn)金差額的計算公式因為T日的現(xiàn)金差額只有在第二天（T＋1日）的申購贖回清單上才公布出來，所以在T日進行ETF套利操作時，只有參考...

兩種計算收益率的數(shù)學公式用r?t?表示收益率．對于證券投資來說，收入等于紅利加上價差（spread），因此，r?t＋1?＝（D＋P?t＋1?－P?t?）／P?t...

封閉式基金和股票期權的區(qū)別封閉式基金和股票期權是有差異的，但是，兩者又有一些共同的特性．為了說明這一點首先對兩種金融工具...

相反理論主要關注大多數(shù)投資者對市場的判斷情況，即要持有和大多數(shù)投資者相反的觀點。當所有人都看好市場時，有可能是牛市已經(jīng)...

利潤推進型通貨膨脹的特征成本推動型通貨膨脹的另一成因是利潤的推進，其前提條件是存在著物品和服務銷售的不完全競爭市場，在...

工資推進型通貨膨脹的特征這種理論是以存在強大的工會組織，從而存在不完全競爭的勞動市場為假定前提的。在完全競爭的勞動市...